Cobro de dividendos de empresas de Estados Unidos¡Hola, cazadividendos! Después de revisar los puntos destacados de invertir en acciones fuera de España  y de comprobar las particularidades de la compra de acciones en Estados Unidos, hoy toca revisar el cobro de dividendos en ese país. En el artículo anterior ya quedó claro que la compra de acciones del mercado americano es sustancialmente más cara que en España, pero que la calidad de las empresas compensa el mayor esfuerzo económico. Después de todo, la compra sólo se hace una vez. Hoy sin embargo revisaremos la operación que más repetiremos mientras tengamos la empresa en cartera -el cobro de dividendos- para decidir si vale la pena invertir allí o no.

Cobro de dividendos en Estados Unidos

La tributación en USA para el cobro de dividendos es del 30% para no residentes para la mayoría de acciones. Es decir, si compras acciones del S&P 500 y ni tu ni tu broker haces nada, te retendrán, en la mayoría de casos el 30%.Por otro lado, Estados Unidos y España tiene firmado un convenio de doble imposición, que fija la retención entre estos dos países en el 15%. Puedes consultar los convenios de doble imposición que tiene firmados España en el esta página del Ministerio de Hacienda y Administraciones Públicas. Este convenio no se aplica de manera directa si no que tienes que realizar acciones.

La primera opción y la más habitual es informar al organismo responsable de la recaudación de impuestos, el IRS (Internal Revenue Service), de que eres no residente y en concreto de España. El procedimiento para hacer esto es cumplimentar el formulario W-8BEN y remitirlo al IRS, cosa que por lo que he leído sólo puede hacer tu broker. Yo en particular utilizo dos. El primero, ING, lo tramita de manera automática y sin tu intervención. En el momento que compras un valor USA lo tramitan, y si llegan a tiempo, ya aplican la retención correcta en el primer cobro. Para el segundo, Clicktrade, te derivan a una web, GlobeTax, en la que tienes que rellenar un formulario, imprimirlo, firmarlo y enviárselo a sus oficinas en Estados Unidos. Es un poco más engorroso y tiene el coste del envío postal, pero todo el proceso no tarda más de una o dos semanas. En cualquier caso, al hacer la declaración de renta el año siguiente, devolveran la menor de las retenciones entre la de origen y la española. Esta es la regla general, aunque dependerá un poco de tu situación personal.

Veámoslo con un ejemplo.

Ejemplo: Cobro de 1000 $ en dividendos en Estados Unidos

Ejemplo de cobro de dividendos de empresas de Estados UnidosEl cambio actual es 1$=0,7983€, con lo que corresponden a 798,3 €. El cambio nos beneficiará o perjudicará en función del momento, por lo que creo que podemos considerar que a largo plazo se compensa (unas veces nos irá bien y otras mal) y podemos ignorar su efecto.

Veamos lo que nos retendrían en esta cantidad si fuese una acción del Ibex. En España, el año que viene, aplicarán el 20% de retención. Actualmente es un 21% con la exención de los primeros 1500 €, pero todo esto, como vimos en un post de la semana pasada, se eliminará. Por lo tanto, esos 798,3€ se reducirían a 638,64€.

Hagamos el cálculo primero en el peor caso, sin el W8-BEN tramitado:

  • Retención USA, el 30%, con lo que quedarán 700$. Retención en USA sería 300 $.
  • Cambio a €. Como hemos dicho antes, la mayoría de brokers penaliza el cambio con un 0.5%, Por ejemplo, al cambio actual es 1$=0,7983€. Aplicarían 0,7983×0,995=0,7943, con lo que el importe en € sería 556,01 €.
  • Retención España, La retención sería 556,01×0,20=111,202 €.
  • El importe total ingresado sería, por lo tanto 556,01-111,202= 444,808 €
  • Al hacer la declaración de renta de ese ejercicio (es decir, en mayo-julio del año siguiente), te devolverán la menor de las dos retenciones. En este caso al haberte aplicado 300 $ en USA y 111,202 € en España, te devolverán 104,972 €.
  • Por lo tanto, en este caso percibiríamos en neto: 444,808+111,202 = 556,01 €

Hagamos ahora el cálculo con el W8-BEN tramitado:

  • Retención USA, el 15%, con lo que quedarán 850$.
  • Cambio a €. 850$x0,7943=675,155 €.
  • Retención España, La retención sería 675,155 € x0,20 = 135,031 €.
  • El importe total ingresado sería, por lo tanto 675,155 € – 135,0131 € =  540,124 €
  • Al hacer la declaración de renta de ese ejercicio (es decir, en mayo-julio del año siguiente), te devolverán, como mucho, la menor de las dos retenciones. En este caso al haberte aplicado 150 $ (112,47 €) en USA y 135,031 € en España, te devolverán 112,47 €.
  • Por lo tanto, en este caso percibiríamos en neto: 540,124 + 112,47 = 652,594 €

Es decir, que con el W8-BEN cumplimentado no hay retención adicional. De hecho, en mis cálculos me sale mejor que si cobrase el mismo importe en dividendos en España. El programa Padre corregirá estas pequeñas desviaciones: el cobro de dividendos debe tener la misma tributación independientemente de su origen. Tampoco tiene más importancia. La idea que debe quedarnos es que cobrar dividendos fuera de España sólo tiene como inconveniente la doble imposición, que te acaban devolviendo el año siguiente en la declaración de renta.

También he leído en algunos foros que ciertos brokers, en algunos casos, no retienen en origen directamente, con lo cual no tienes ni que esperar al ejercicio siguiente para recuperar la tributación en origen porque no te la han retenido al pagarte los dividendos. En general, los beneficiados lo achacan a un error del broker y no preguntan para que no subsanen ese error.

Recuperar el exceso de retención de los dividendos en Estados Unidos

Del ejemplo anterior se desprende que interesa, y mucho, tener el W8-BEN tramitado. En el caso de que haberlo hecho o de que la tramitación no haya llegado a tiempo para el primer cobro, en USA retendrán el 30% en vez del 15%. Aún así, se podrá solicitar al IRS que te devuelvan el exceso de retención, aunque el procedimiento es bastante costoso. Lo primero es obtener el Individual Taxpayer Identification Number (ITIN) , o número de identificación fiscal. Para ello hay que cumplimentar el formulario W- y enviar una copia del pasaporte compulsada por un notario para certificar la condición de extranjero.

Una vez tienes el ITIN, ya se puede tramitar cada año el formulario 1040NR (U.S. Nonresident Alien Income Tax Return), para solicitar el reembolso al IRS. El envío de todos estos formularios se realiza por correo postal, con lo que la tramitación tiene un coste y si los dividendos son bajos hay que valorar si el exceso de retención recuperado compensa el tiempo y dinero invertidos para recuperarlos. Si aceptan la solicitud, el IRS reembolsa el exceso mediante un cheque.

Empresas 80/20 y otros tipos de empresas en Estados Unidos

Las empresas 80/20 tienen un tratamiento fiscal especial. Las empresas 80/20 son las que cumplen que como mínimo el 80% de sus beneficios provienen de fuera de EEUU. En ese caso, la retención en origen para un inversor extranjero se aplicará solo a la parte proporcional de los beneficios originados en EEUU. Cada año la propia empresa informa de qué porcentaje de sus beneficios provienen de EEUU pero, mientras la parte generada en EEUU no supere el 20%, esta fiscalidad ventajosa será de aplicación.Un ejemplo bastante habitual de este tipo de empresas es Philip Morris, que cuyos beneficios se obtienen en un 98% del exterior de Estados Unidos, con lo que la retención sobre los dividendos es de sólo del 15% del 2% del dividendo (porque el 2% de los beneficios se obtienen en Estados Unidos), en vez del 15% o 30% del resto de empresas.

En el caso de invertir en empresas no estadounidenses a través de un ADR, nos descontarán del dividendo la comisión de gestión del ADR, que suele ser entre 1 y 5 centavos de dólar anuales. En este artículo tienes la explicación sobre los ADRs.

También existen empresas con otras fórmulas jurídicas que tienen retenciones más altas:

  • Master Limited Partnertship (MLP) / Limited Liability Company (LLC): retención de 39.6%
  • Royalty Income Trust: retención del 25%.
  • REIT: 30%. Este tipo de empresas no pagan impuestos si reparten un porcentaje elevado de de sus beneficios (fijado por ley). En Estados Unidos las empresas que tienen algún tipo de beneficio fiscal luego no tienen opción de la reducción de retención.

En estos casos es posible que algunos brokers no lo hagan bien y retengan el 15% en vez de las retenciones indicadas (por ejemplo, ING y Clicktrade retenían el 15% en los REITs), pero tenemos que tener muy claro que es un error y que, si en algún momento pasasen a hacerlo bien y retener esos 39.6%, 25% y 30%, no habría nada que reclamar.

Por ejemplo, los dividendos de cualquier empresa que tenga las siglas “LP” tendrán una retención del 39,6%. ¿Por qué es esto así? Pues porque cualquier corporación o empresa normal tributa a la hora de pagar el impuesto de sociedades (que a su vez se paga sobre los beneficios). Si una empresa normal reparte dividendos a los accionistas, estos tendrán que volver a pagar en la declaración de la renta. Con las sociedades Limited Partnership, el beneficio se declara una única vez, únicamente como ingreso personal. Es por este motivo que la tasa que se aplica es más alta.

Después de leer los artículos de inversión en empresas fuera de España, el de compra de acciones en USA y este sobre el cobro de dividendos en USA, ¿creeis que vale la pena incorporar acciones de ese país para una cartera orientada al cobro de dividendos?

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