El formulario W 8BEN y los convenios de doble imposicion¡Hola, cazadividendos! Volvemos a publicar este artículo sobre la doble imposición internacional y el W 8BEN, para actualizarlo e informar de novedades importantes. Parece que Francia ha introducido un trámite parecido al W-8BEN para que también os retengan el 15% en el cobro de dividendos de empresas francesas, en vez de la que aplican por defecto (ahora mismo el 30%). El objetivo de este artículo, que ha mejorado bastante respecto a la versión original, era explicar qué es la doble imposición, cómo evitarla en los casos en los que sea posible y cómo reclamar el exceso de retención en el resto de casos.

Artículo actualizado a 10/04/2017. Hoy hablamos por tanto del efecto de la doble imposición y de cómo los diferentes estados hacen convenios para que invertir fuera de sus fronteras sea viable para sus ciudadanos. Seguiremos centrándonos en el caso de Estados Unidos (es el más habitual), en el W-8BEN y en cómo se tramita con los diferentes brokers, y luego iremos con el caso de Francia.

Las “excusas” para no invertir en bolsa en el extranjero

Cuando se piensa en invertir fuera de nuestras fronteras, todo son miedos: las comisiones del broker, las cuentas ómnibus o globales, la declaración de renta, la doble imposición internacional, el W 8BEN, el cambio de divisas o las cuentas en otras divisas, etc… Reconozco que a mi me ha pasado. Empecé fuerte en el Ibex, pero estoy convencido de que diversificar en mercado es fundamental y ahora también tengo acciones de empresas británicas y estadounidenses. Y ahora mismo estoy revisando empresas europeas para ver cuáles incorporo a la cartera. Y cuando miras a Suiza, Alemania o Francia, la retención en origen frena bastante… La novedad, como decía en la introducción es que Francia ya permite informar de la condición de no residente y en principio deberíamos poder invertir con una retención en origen del 15% a partir de ahora.

¿Qué es eso la doble imposición internacional?

La doble imposicion internacional es una de las desventajas de invertir fuera de EspañaCuando un residente fiscal de un país (por ejemplo España) invierte en otro país (por ejemplo Estados Unidos) normalmente tiene que pagar los impuestos que se aplican de manera general en el otro país (retención en origen), pero también hacer frente a los los impuestos de su país de residencia fiscal. La razón es simple. La Hacienda retendrá en todo pago de dividendos sin preocuparse de si la situación personal del perceptor de ese dividendo. Luego puede ser que esa persona no tenga que tributar: porque tenga una minusvalía, porque sus rentas sean bajas, porque haya un mínimo exento y no lo supere, o por cualquier otra razón. Pero de entrada retienen esa cantidad. Veámoslo con el ejemplo de un inversor estadounidense que compra acciones americanas y de un inversor español que compra las mismas acciones.

En el primer caso, como el inversor es residente fiscal en el país en el que compra la acción, al hacer la declaración de renta (el equivalente estadounidense a nuestra declaración de renta) se cobrará la parte que falte (o se devolverá la parte que se haya cobrado de más) en función de la situación personal de ese inversor y ahí acaba todo. La retención no es más que una especie de pago a cuenta que luego se regulariza al liquidar los impuestos.

Pero, ¿qué ocurre con nuestro inversor español, que no tiene su residencia fiscal en Estados Unidos? En ese caso, el inversor tendrá que declarar esas rentas también en su país de residencia fiscal (España) y pagar por ellas, con lo cual estará pagando dos veces impuestos, una vez en el país donde ha invertido y una segunda vez en su país de residencia fiscal. Esto es lo que se llama doble imposición internacional. Además, como no es residente fiscal en Estados Unidos no presentará la declaración de renta allí, con lo cual no tendrá oportunidad de recuperar los excesos de retención.

¿Para qué sirven los convenios de doble imposición?

Supongamos que la retención en España es del 19%. Imaginemos que hemos comprado en Estados Unidos, Holanda y Suiza acciones de empresas que reparten 100 € de dividendo cada una. En Estados Unidos la retención en origen es el 30%, en Holanda el 15% y en Suiza el 35%. El resultado sería que cobraríamos:

  • 56.7 € en Estados Unidos (100 x 0.70 x 0,81)
  • 68,85 € en Holanda (100 x 0.85 x 0.81)
  • 52,65 € en Suiza (100 x 0,65 x 0.81).

Un convenio de doble imposicion es un acuerdo entre dos países para fijar la retención que se aplicará a las inversiones de los no residentesComo se puede ver, la tributación es completamente desproporcionada en los tres casos. Para evitar esto existen una serie de convenios internacionales, que se conocen como convenios de doble imposición y que realmente son convenios para evitar la doble imposición internacional. Estos convenios se firman entre dos países y no son más que un acuerdo para definir una retención especial que aplicará un país a los inversores del otro país en sus mercados. Por ejemplo, España tiene firmados convenios con la mayoría de países en los que se acuerda una retención del 15%, con la ilustre excepción del Reino Unido, en la que se marca el 10%. No sé si hay alguna excepción más.

¿Cómo funcionan los convenios de doble  imposición? La idea es que la Hacienda del país origen sólo retiene a los inversores de otros países lo que marca el convenio con esos país (el 15% normalmente) y al hacer la declaración de renta al año siguiente la Hacienda del país del inversor le devolverá ese 15%, con lo cual lo único que acabará pagando el contribuyente es la misma retención que pagaría por una acción de una empresa de su país.

¿Cuál es el fallo de este razonamiento? Que normalmente los Estados no lo aplican el convenio de doble imposición. Por ejemplo, Suiza retiene el 35% y Holanda el 15%. En el caso de Suiza, como la Hacienda española devolverá como mucho lo que marca el convenio de doble imposición con Suiza (el 15%) perderemos el 20% del dividendo. En ese caso la doble imposicion internacional se convierte en doble tributacion internacional. De todas maneras, ese exceso de tributación se puede puede recuperar reclamándolo a la Hacienda correspondiente (la suiza en este caso), pero es un procedimiento un poco engorroso. En el caso de Holanda, casualmente lo que retienen coincide con lo que marca el convenio de doble imposición, con lo cual recuperaremos ese importe íntegramente en la declaración de renta.

¿Cómo decir que no eres residente? El W 8BEN

form w 8ben instructions: qué es y cómo se presenta el w 8benEn este aspecto, Estados Unidos lo hace muy bien, así que aprovecharemos su caso para explicar cómo ejemplo. Como hemos dicho antes, la retención sobre los dividendos de empresas estadounidenses es del 30%, pero el convenio de doble imposición indica que debe ser del 15%. Es decir, Estados Unidos retiene, si no dices nada, el 30%. La diferencia con el resto de países es que permite informar a la Hacienda estadounidense (la IRS, Internal Revenue Service) que eres un residente español y que te tienen que aplicar el 15%. Y la manera de hacerlo es mediante un formulario de nombre difícil de recordar (W 8BEN) y que podemos encontrar escrito normalmente de estas dos maneras: W-8BEN y W 8BEN. Podéis encontrar la descripción del formulario, cuál es su propósito, quien tiene que presentarlo y cómo se cumplimenta en este enlace [form w 8ben instructions].

Parece que el trámite lo tiene que presentar el broker y no puede ser presentado por los particulares. Afortunadamente, la mayoría de brokers ya lo hacen o están preparándose para hacerlo. De momento nos centraremos en el caso de ING, que posiblemente es el broker más popular en nuestro país para invertir en el extranjero. ¿Qué ocurre si no se presenta? Pues simplemente que nos aplicarán la retención del 30% y perderemos un 15% del dividendo bruto. Para recuperarlo podríamos poner una reclamación a la Hacienda estadounidense, pero es mucho mejor hacer las cosas bien y no tener que hacerlo.

A pesar de que es cosa del broker, creo que es bueno leer atentamente las instrucciones del formulario (form w 8ben instructions), ya que es una buena manera de entender cómo funciona y el porqué tenemos que rellenarlo. Si tenéis problemas con el inglés podéis leerlo en español aquí (form w 8ben instructions in Spanish). Y si queréis Podéis encontrar el formulario W-8BEN oficial en la IRS.

Es importante destacar que hay empresa que tienen formas jurídicas “especiales” a las que no se aplica esta reducción en la retención, como las Master Limited Partnertship (MLP) / Limited Liability Company (LLC), que tienen una retención del 39.6%, las Royalty Income Trust, que tienen una retención del 25%, y los REIT, que tienen una retención del 30%. Tambien hay otras empresas con una condiciones de tributación muy favorables por generar la mayoría de sus beneficios fuera de Estados Unidos: son las empresas 80/20. Todo esto está explicado en este artículo sobre el cobro de dividendos de empresas estadounidenses.

Países que también lo hacen bien

Hay otros países que permiten informar de tu condición de no residente para que te apliquen la retención que marca el convenio de doble imposición, como:

  • Finlandia (15%), mediante el formulario 6161e.
  • Portugal (15%), mediante el formulario 21RFI.
  • La novedad, y motivo de este artículo, es Francia, que ha introducido el 5000-ES-SD. El formulario se descarga de http://www.impots.gouv.fr, hay cumplimentarlo (se puede hacer en español y aquí tienes unas breves instrucciones que publica la administración francesa), ir a Hacienda para que lo sellen y entregarlo al broker para que lo tramite. A partir de ese momento deberían retener el 15% en origen.

Si conocéis otros paises que lo permitan, indicadlo en la sección de comentarios y los iré añadiendo.

La tramitación del W 8BEN en función del broker

Como el caso más habitual es invertir en empresas de Estados Unidos, veremos cómo trata cada intermediario la presentación del W-8BEN a la administración estadounidense. En primer lugar, el formulario debe presentarse para cada broker diferente con el que tengamos una cuenta con la que operemos en Estados Unidos. Es decir, presentarlo en ING no hará que nos apliquen la retención correcta en el cobro de dividendos con el resto de brokers que utilicemos para negociar valores en Estados Unidos, ya que aplican la retención por cuenta y no por persona. Afortunadamente, la tramitación del formulario es automática o, como mínimo, muy sencilla en la mayoría de brokers. Os explico cómo se hacen en los que yo utilizo y la complemento con la información que me déis sobre el trámite con los vuestros:

El W 8BEN en ING Direct

Tramitación del W-8BEN con el Broker Naranja de ING DirectAntiguamente había que rellenar un formulario en la web al comprar la primera empresa estadounidense, pero ahora ya no es necesario. ING presenta el W 8BEN de manera gratuita y transparente al cliente cuando llega ese momento. El único problema o inconveniente que podemos tener es que entre la compra de las acciones y el cobro del primer dividendo haya menos tiempo del necesario para la tramitación y que nos retengan el 30% en ese pago. Esto nos puede pasar con cualquier broker que realice el trámite cuando compras la primera empresa USA.

El W 8BEN en Clicktrade

Tramitación del W-8BEN con ClicktradeEste broker no lo tramita automáticamente pero tiene un procedimiento muy sencillo y completamente guiado, que incluye imprimir el documento, firmarlo y enviarlo a Estados Unidos a Globetax, el intermediario que realiza la gestión para Clicktrade. El procedimiento no tienen ningún coste para el cliente, que recibe un correo electrónico una vez finalizado. Según ese correo la validez del W 8BEN es de 3 años. Entiendo que esta validez es independiente  del broker que utilizas. Podéis encontrarlo los detalles en esta revisión sobre el broker Clicktrade.

El W 8BEN en ActivoTrade Pro

Tramitación del W-8BEN en ActivoTrade ProActivoTrade, por lo menos en su cuenta Pro, lo tramita automáticamente y gratis. Entiendo que el hecho de que utilice la plataforma de Interactive Brokers, que es un broker estadounidense, lleva implícito que informe a la IRS estadounidense de que su cliente tiene su residencia fiscal en España. Además permite volver a enviarlo o actualizar la información financiera del cliente a través de su web. Todo esto está explicado en esta revisión sobre el broker ActivoTrade. Supongo que Interactive Brokers funcionará de la misma manera respecto al W 8BEN. Si algun cliente me lo confirma lo añadiré al artículo.

El W 8BEN en DEGIRO

Tramitación del W-8BEN con DEGIRODEGIRO permite la tramitación completamente online del formulario. Cuando llegaron a España no gestionaban el W-8BEN, pero ya lo han solucionado. Ahora, nada más finalizar el alta como cliente y al acceder a la plataforma, aparece una notificación en la web que propone tramitar el W 8BEN incluso antes de comprar acciones de empresa estadounidenses. El procedimiento es muy sencillo, sólo hay que rellenar un par de datos, que además vienen preinformados, y en dos minutos está enviado, y también es gratis. Tenéis el procedimiento completo en esta revisión sobre el broker DEGIRO.

El W 8BEN en otros brokers

En OreyiTrade y Selfbak el tramíte consistía en descargar el formulario de la web, imprimirlo, rellenarlo, firmarlo, escanearlo y enviarlo al broker, que se encargaba de realizar toda la gestión. Si ha evolucionado desde entonces y es más automático, indicadlo en los comentarios y lo modifico.

OreyiTrade hace una cosa curiosa. Retiene el 30% del dividendo aunque tengas el W-8BBEN tramitado y es posteriormente cuando devuelve al cliente el 15% retenido de más. El broker lo justifica diciendo que devuelve al cliente la diferencia cuando se lo reintegra la administración estadounidense. Afortunadamente, en la pestaña de cuenta aparece claramente indicado a qué empresa corresponde el dividendo y la retención devuelta posteriormente.

Conclusiones

El W-8BEN es un trámite sencillo, pero está bien entender para qué sirve y cómo lo gestiona cada broker. Yo os he puesto como lo hacen los míos y estaría bien completar el artículo con la información de los vuestros: CaixaBank, BBVA, Santander, Sabadell, Bankinter, Interactive Brokers, OreyiTrade, Ahorro, Selfbank, uno-e,….Otras veces hemos hecho ejercicios similares, como con la información que proporcionan a la Agencia Tributaria para la declaración de renta o con la obligatoriedad de presentar el modelo 720, y los resultados fueron muy interesantes.

Y parece que otras administraciones se suman al carro y empiezan a hacerlo bien. ¿Qué opináis del nuevo formulario de la Hacienda francesa? ¿Alguno de vosotros lo ha presentado ya a su broker? ¿Qué tal es el trámite? ¿Es tan sencillo como lo pintan o hay algún paso complicado?

¡Qué tengáis buena caza!