¡Hola, cazadividendos! Los ETFs son productos muy atractivos: replican un índice, tienen comisiones muy bajas, una revalorización por encima de la mayoría de fondos gestionados al comportarse como el índice, diversificación desde la primera compra, cotizan en mercados negociados (como las acciones) con lo que ofrecen liquidez inmediata, etc… En el fondo son muy parecidos a los fondos de inversión indexados normales, pero tienen comportamientos parecidos a las acciones, tanto para lo bueno como para lo malo. Hoy explicaremos las generalidades de los ETF y qué ventajas e inconvenientes tienen. Pero empecemos por los conceptos básicos…
Contenidos
¿Qué es un ETF?
Un ETF (Exchange Traded Fund), también llamado fondo cotizado, es un producto financiero que agrupa un conjunto de valores y que cotiza en algún mercado organizado, igual que si fuese una acción individual.
Ventajas de los ETF
La cotización de un ETF se calcula teniendo en cuenta el peso que tiene cada uno de los valores que lo componen y se puede calcular en cualquier momento, tanto en la sesión del índice en el que cotizan como una vez acabada: sólo es necesario conocer la cotización de cada valor individual y el peso en el ETF. Esa es precisamente la primera ventaja: se pueden comprar y vender a lo largo de una sesion sin necesidad de esperar al cierre del mercado para conocer el valor liquidativo al que se hace la suscripción o reembolso.
Si nos ceñimos a la definición, un ETF podría agrupar cualquier conjunto de valores, pero su objetivo principal es reproducir un determinado índice. Y esto nos lleva a la segunda ventaja: al realizar una gestión pasiva (una réplica de un índice) tienen unas comisiones de gestión muy reducidas.
Y como consecuencia de que comprando un ETF compras todo el índice, surge la tercera ventaja: haciendo aportaciones a un ETF se consigue una posición tan diversificada como el índice al que hace referencia, minimizando los riesgos de escoger mal. En ese sentido tiene las mismas ventajas que los fondos indexados respecto a los fondos gestionados, pero además con unas comisiones menores.
Desventajas de los ETF
La principal desventaja, en este caso respecto a los fondos de inversión, es su su peor tratamiento fiscal. Un ETF es muy parecido a un fondo indexado, pero no se comporta como un fondo sino como una acción. Y esto es para lo bueno y para lo malo. Por ejemplo, deshacer posiciones tiene peaje fiscal y hay que pagar por las plusvalías aunque el importe se acabe traspasando a otro ETF, a diferencia de los fondos de inversión, en los que los traspasos no tributan. También, y no menos importante, se comportan como acciones en cuanto a las comisiones del broker por comprar participaciones. Sí, a diferencia de con los fondos de inversión, nuestro broker nos cobrará por nuestras operaciones sobre los ETF, lo cual, además, nos obligará a operaciones de un cierto importe para minimizarlas.
Tipos de ETF
Por definición, puede haber tantos tipos de ETFs como tipos de agrupaciones de valores se nos ocurran. Así, hay:
- ETFs sobre índices de renta variable.
- ETFs de réplica física o sintética.
- ETFs sobre índices de renta fija.
- ETFs de acumulación de dividendos.
- ETFs de distribución de dividendos.
- ETFs monetarios
- ETFs sobre índices nacionales.
- ETFs sobre índices regionales.
- ETFs sobre índices globales.
- ETFs sobre índices según capitalización.
- ETFs sobre sectoriales.
- ETFs apalancados.
- ETFs inversos.
- …
Cuando se habla de ETFs siempre acaba apareciendo la réplica física o sintética. En la replicación física el gestor del ETF simplemente compra los valores subyacentes del índice (acciones, bonos, lingotes de oro, etc…). En la replicación sintética el gestor del ETF compra un contrato de swap con un banco de inversión que acuerda pagar la rentabilidad del índice a cambio de una comisión. En este caso, existe riesgo de contraparte. Por lo tanto, es más recomendable utilizar ETFs de réplica física.
¿ETFs o fondos indexados?
A nivel de comisiones de gestión no debería haber grandes diferencias entre ambos, pero si la hay en dos aspectos. En primer lugar, los ETFs tienen comisión de compra y venta, como cualquier acción individual. Los fondos de inversión, en cambio, no. Por contra, pueden tener comisión de suscripción o salida, pero normalmente no la cobran. En segundo lugar, los ETF tributan en cada movimiento. En cambio, los fondos tributan sólo cuando se reembolsa el importe. Cualquier traspaso a otro fondo es transparente para la Agencia Tributaria.
ETFs aptos para inversión en dividendos
Si estás pensando en construir una cartera de ETFs aptos para la estrategia en dividendos aquí tienes unas cuantas ideas:
- Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG).
- Vanguard REIT ETF (VNQ).
- Vanguard Global EX-US Real Estate ETF (VNQI).
- Market Vectors Gold Miners ETF (GDX).
Como siempre, llega el momento de la comunidad. Me gustaría que aprovechases este artículo para explicarnos tu experiencia con estos productos. ¿Por qué los utilizas? ¿O por qué los has descartado? ¿Alguna ventaja o inconveniente importante que no haya comentado?
¡Que tengas buena caza!
Y si quieres saber más…
Si quieres saber más sobre invertir en fondos de inversión lee esta página. Y si prefieres entrar en profundidad en algún aspecto concreto aquí tienes los artículos dedicados a ellos.
Hola CZD
Producto interesante, porque es muy versátil y con comisiones reducidas. Ojo a un detalle, no todos los ETF's tienen la misma liquidez ni horquillas de negociación. Es muy importante tener eso en cuenta.
¡Saludos!
Hola, FM,
¿Puedes explicarlo un poco, por favor?
Gracias,
Czd
Hola Cazadividendos,
Yo llevo siguiendo a Antonio desde hace mucho tiempo, de hecho aprendí de el sobre diversificación, fondos indexados, Bogle, etc. Hasta hace cosa de 6 meses o así no empece a interesarme por el tema de inversiones en productos con alto dividendo. El ultimo post de Antonio me ha dado el ultimo empujón para vender mis Santanderes y Telefonicas y pasarlos a ETFs y simplificar. Uno de los valores que Antonio ha sabido transmitir a sus seguidores ha sido la inversion, es decir, invertir una o dos veces al ano, rebalancear y no preocuparte dia a dia de la evolución de tus acciones. Durante los últimos meses he leído muchos blogs sobre dividendos, uno de ellos el tuyo pero me siento mas cómodo invirtiendo en ETF que en acciones individuales. Como siempre decimos todos, en temas de inversiones lo importante es sentirte cómodo. Ahora tengo un poco el dilema de donde comprar los ETFs, DeGiro, ING o Renta4??
Un saludo.
Yo descartaría a Renta4, si bien es un broker muy interesante por la cantidad de fondos que dispone, sin embargo son altas las comisiones de custodia para acciones y ETF.<br /><br />Un saludo,
Hola,
Yo estoy planteandome Renta4 como segundo broker para fondos. La Sra. Cazadividendos utiliza Selfbank y ahora tengo que contratar uno para mi.
Un abrazo,
Czd
Magallanes, estas en la cierto, es uno de los brokers mas caros, pero hay ciertos productos que solamente los ofertan ellos por ejemplo VNQI que menciona CZD en esta entrada. Yo por lo menos no lo he encontrado en otro. Tengo varios ETF en Renta 4 y la atención telefónica es profesional. Vuelvo a repetir en tema de comisiones son los ganadores :). Yo tengo una transferencia automática mensual de 200e y me quitan los gastos de mantenimiento de la cuenta, algo es algo. Creo que los próximos ETFs van a ING y DeGiro.
CZD, yo tengo Selfbank para los fondos y estoy muy contento, vamos nunca he tenido que llamarlos porque la web y el servicio va bien.
Cuando habláis de comisiones altas entiendo que os referís para acciones y ETFs. Para fondos debe ser igual que Selfbank aproximadamente, ¿no?
cuando empece con el tema de los fondos mire Renta4 y la clase en fondos que tenían de amundi y pictet eran con una inversion minima de 10,000eur por fondo cosa de la cual no disponía 🙂 así que por eso cogi selfbank, no se si Renta4 han empezado a vender clases mas asequibles…
Hola, Alejandro,
El fondo de Amundi que contraté en Selfbank tenía una inversión mínima de 1000 €. El mismo en Renta 4 tiene una inversión mínima de 200 €.
Un saludo,
Czd
Creo que los ETF son una buena idea si queremos invertir fuera de nuestras fronteras, tenemos que intentar buscar siempre ETF de réplica física y no sintética.
Un abrazo,
Tienes razón, Magallanes I. Es un detalle que se me había olvidado comentar, ya lo he incluído en el artículo.
Un abrazo,
Czd
Interesantes ETF los que indica Antonio.
Un saludo,
Me quedo con la observación de Magallanes, y que en un artículo de mi blog que publiqué sobre los ETFs hice constar: hay ETFs que replican sintéticamente y no físicamente al índice o a los valores que poseen en cartera. Esto lo hacen utilizando productos derivados y en el caso de que el depositario fallara podríamos encontrarnos con algunos problemas. Dejo el enlace por si alguno quiere verlo, y si CZD, no le parece bien, que elimine el enlace no pasa nada: https://compraraccionesdebolsa.com/mercados-bolsa/inversion-colectiva/Etfs/riesgos-de-los-etfs/
Un abrazo a todos.
Claro que me parece bien, sólo faltaría… Cualquier información que ayude a entender mejor el producto es bienvenida.
Un abrazo,
Czd
Hola amigos , yo estoy interesado en el VIG ¿Pero cuándo entrar?…Yo me había dicho que en cuanto el S&P 500 bajara de 2000 puntos…pero quizá esa cifra siga siendo demasiado cara, y habría de intentar pillarla más abajo…¿Llegará esa corrección, que todos vaticinan en USA?
Saludos
Si… yo en el fondo naranja de ing , puedo meter solo 1 euro que no me cobran nada…bueno sí el 1,10% que te lo tienes que comer sí o sí , metas dinero o no. Es lo que yo veo negativo de mi fondo , más de un 1% de comisiones, cada año ,aparte de que para venderlo te tienes que esperar al final de la sesión. Ya veremos como se comporta en unos meses..de momento va 100% a la par con el Eurostoxx 50…si sube sube y si baja ,baja lo mismo que el índice al que va referenciado. He usado una simple regla de tres , y el precio me ha salido clavado antes de que lo publique ING, solo con saber el precio de cierre del mercado…así que por ahí de momento va como te prometen… ¿Pero y cuando den dividendos?…se supone que entonces mi fondo irá mejor que el índice …porque le habrán añadido esos dividendos… si no malo. Ya lo veremos…como no me guste, lo cambio por algún ETF de los que habláis.
Saludos
Hola, Pobre Pecador,
No había caído en que al comprar ETFs aplican las comisiones de la compra de acciones, con lo cual hay que hacer operaciones más grandes que con fondos, en los que se pueden hacer aportaciones de 150 € (Selkbank) sin ningún gasto. Lo añado al articulo.
Un abrazo,
Czd
Yo utilizo los ETFs pero para hacer trading (hay indexados, dobles, inversos, sobre materias primas, sobre el VIX . . . ), no para mi cartera de dividendos. Me parecen una buena opción para el que no se quiera preocupar mucho, pero en los mercados "conocidos" yo prefiero seleccionar en cada momento lo que compro, lo consideraría para mercados exóticos (pero de momento tampoco tengo esa idea). Lo que si hay que mirar bien es que incluye ese ETF, hay muchos que son ETFs sobre índices de dividendos que dejan mucho que desear (sobre todo los que hay sobre Europa), ya que en los criterios no distinguen quien da papelitos sin amortizar de quien da dividendos de verdad, incluyen pocos años de mantenimiento de dividendo, etc. Hay que echar un ojo a lo que hay dentro.
Un saludo
"a diferencia de con los fondos de inversión, nuestro broker nos cobrará por nuestras operaciones sobre los ETF."
Buenos dias, quisiera hacer un comentario sobre este parrafo. Nuestro broker nos cobra por pasar de un ETF a otro, si. Pero esa comision en el caso de los fondos ya esta incluida de facto, te muevas o te quedes quieto en un fondo, dado los elevados gastos de mantenimiento de los fondos. Si ponemos una cartera media de 100.000 € y calculamos un 2% de comisiones del fondo (los hay que bastante mas y menos muy pocos) estamos pagando todos los años, suba o baje el fondo la bonita cifra de 2.000 € al año. Hay es nada.
un saludo
Hola, Emilio,
Tienes razón, cuando comparo los ETFs con fondos es siempre con fondos indexados, que tienen comisiones de gestión parecidas a los ETFs. En los de gestión activa la comisión es muchos más alta, como bien dices, y te cobran independientemente de que hagas operaciones o no.
Un abrazo,
Czd
A mi la verdad es que me interesan los ETF sobre todo para diversificar fuera de España. No descarto comprar también acciones individuales extranjeras pero me gustaría tener algo así como un 10% de un ETF sobre el Eurostoxx y un 10% sobre uno del SP. Me he planteado también el VIG o el VOO, pero no se como puede afectar cobrar dividendos a las comisiones si los comprara en ING por ejemplo, ya que se tendría que pagar por cambio de divisa cada vez. ¿Que pensaís?
Hola Opinatron,
hasta donde sé, una de las características del VOO (yo lo tengo) es que no distribuye dividendos, sino que los acumular para aumentar el tamaño de la cartera.
Los ETF son muy muy interesantes para diversificar desde el primer día, pero la rentabilidad que se obtiene suele ser menor que con una cartera de acciones individuales medianamente diversificada. También es cierto que es mucho más fácil una estrategia con un par de ETF que seguir a un montón de empresas para buscar puntos de entrada, seguir sus cuentas… Y por útlimo, en la comparativa con los fondos, para uno indexado de bajo coste yo prefiero fondos por el tema del traspaso sin peaje fiscal, ya que habrá momentos que lo mejor será saltar hacia un fondo de renta fija, por ejemplo… y con los fondos no pagaremos nada a hacienda.
Un abrazo
Hola, Comprando Activos,
A mi me pasa lo mismo, me siento más cómodo con fondos, porque puedo introducir algo de "gestión pasiva" propia (que no quiere decir que lo vaya a hacer) sin pagar por el traspaso.
Un abrazo,
Czd
A mi personalmente no es un producto que me atraiga pero tengo algún amigo que lo tiene y está contento.
Hola a todos, sólo una pregunta sobre vig
¿no crees que es posible que el etf este más caro que la suma de sus componentes?, es decir que por su fama se encuentre con un per superior, que si decidieramos comprar de manera aislada sus mayores posicicones (no teniendo en cuenta comisiones de 0.5 euros en degiro).
un saludo
Solo una pequeña pega al ETF del BBVA sobre el ibex (es el que conozco más a fondo) No es replica fisica total, pues tiene "un derivado" en sus "entrañas" y esto me descoloca.
Saludos CZD
Replicar a un índice físicamente es una maquina de generar comisiones… ¿te imaginas si lo replicaras tú? TODOS lso días tendrías que operar comprando y vendiendo para que tu fondo fuera similar al índice, vendiendo aquellas acciones obrantes que hubieran subido mucho y comprando aquellas que hubieran bajado mucho para que la capitalización coincidiera. Usando derivados (futuros, cfd y opciones sobre el índice) es bastante mas fácil… Hacer números, si por ejemplo un año hicierais 12 aportaciones de 6000 € cada una seguramente ETF seria lo ideal, pero si hicierais 12 aportaciones de 200 € cada una… los fondos indexados. Y no digo nada para lso que gustamos de hacer 4 aportaciones pequeñitas a lso hijos a los tres indexados que comercializa ING. Hay fondos de dividendos muy buenos por ejemplo DWS Top Dvidende que permite R4 hacer aportaciones de 200€. No obstante, los ETF o fondos de reparto de dividendos en realidad son "un engañaviejas" te dan un dinero y te obligan a tributar quieras o no quieras. El que no lo necesite ese dinero tributa sí o si, mientras que paras "la bola de nieve": la acumulación es mejor, creo yo.
+1, para la acumulación, sean fondos, ETF o acciones (según preferencias del inversor). Recordemos que se pagan los mismos impuestos por las plusvalías al vender que por cobrar dividendos. Si cobras dividendos los pagas si o si (como dice emilio emilian) y si vendes lo pagas solo el año que los necesites, además, dispondrás de más dinero que por el que pagas. Ya, ya, no me he explicado bien. Si tengo 1.000 acciones compradas a 100 euros hace x años y para este año necesito 12.000 euros (1.000 euros al mes), como la acción cotiza a 120 euros, necesito vender 100 acciones, pero, aquí viene lo bueno, por ese ingreso de 12.000 euros solamente deberé pagar impuestos por la plusvalía que es 2.000 € (12.000 – 10.000). Si tuviese 12.000 euros de ingresos por dividendos pagaría impuestos por los 12.000 euros. Sutil diferencia en los términos, pero gran diferencia económica.
Saludos.
Un producto muy interesante, al cual sigo con mucho interés para aprender más sobre el. Lástima que en ING la oferta sea limitada… Pero habrá que estar atento. Un saludo
Muy interesante el artículo.
Algunas cosas que se me ocurren sobre los comentarios :
– Los fondos indexados me parecen preferibles a los ETF, por sus reducidas aportaciones y por el tema de los traspasos que facilitan los rebalanceos sin tener que pasar por Hacienda. Pero también es verdad que hay mucha menor oferta y que en cuanto quieres dar más peso a algún sector o estilo de inversión , ahí sin que los ETF son una opción muy buena.
– En general, al escoger ETF o fondos, creo que debemos ir a por los que repliquen índices lo más amplios posible. Creo preferible invertir en un índice que cubra la mayoría de empresas de las zona euro, Tipo MSCI EMU, que por ejemplo en el Eurostoxx 50 que al final son solo las 50 empresas más grandes.
Cambiando de tercio…
¿Los accionistas de Abertis no recibisteis acciones de Cellnex en el demerger que hizo, no?
No fue como lo de Bhp Billiton?
No fue lo mismo no, BHP dividió la empresa en dos y la repartió a los accionistas. Abertis lo que hizo fue sacar Cellnex al mercado y capitalizarla, como si hubiese vendido parte de la empresa.
Hola,
pero el precio de Abertis ha caído en proporción a lo que se ha ido de la empresa? No acabo de verlo claro…
Saludos
Ha bajado Telefónica por vender O2? Nope, casi lo contrario. Si tu tienes una empresa que vale 10.000 y tiene 2 secciones, una vale 9000 y otra 1000 (vale en sentido de que el mercado la valora en ese precio, no que los genere cada año o tenga ese valor en libros). Vendes la de 1000 por 1000. Cuanto vale la empresa? Tienes la parte de 9000 intacta y 1000 en liquido para hacer lo que quieras, reducir deuda, crecer…
Hola Kiwi,
vale, ahora sí que lo entiendo. Gracias
Saludos
Hola CZD,
1) ¿Por qué los utilizáis? ¿O por qué los habéis descartad? ¿Alguna ventaja o inconveniente importante que no haya comentado?
El mayor inconveniente y ¿por qué no los uso?; es por que mi objetivo es tener mejor rendimiento para mí dinero que el rendimiento del índice, algo "difícil" de conseguir usándolos.
– Robert Kiyosaki: ¿Qué consejo le darías a un inversor promedio?
– Padre Rico: Que no sea promedio.
Saludos.
Hola Hrono,
También estoy de acuerdo. Yo, la frase de Kiyosaki, la interpreto como no seguir al rebaño. Del tipo de: "Si quieres resultados diferentes, haz cosas diferentes.
Saludos.
Hola,
tal vez el inversor promedio sea aquel que intenta batir al mercado y no lo consigue…
Saludos
El interes de la comunidad por etfs y fondos esta en máximos! ! Yo creo que al verlo todo caro buscamos cosas nuevas. Somos mentes inquietas. Siguiendo con el tema y para completar esta serie de entradas propongo una de fondos capital riesgo, con la idea de dar aun mas diversificacion y añadir picante a la cartera. He visto que Vanguard tiene un capital opportunity que tiene buena pinta.
un saludo
Hola, Gonzalo,
Me apunto la petición y la pongo en cola 🙂
Un abrazo,
Czd
Bos días!
A mi siempre me surge la siguiente pregunta con los ETF…¿Cuál es la vida media de estos productos? Es decir, como inversor a largo plazo (20 años o más), ¿qué posibilidades tenemos de que el ETF que hayamos comprado siga existiendo pasado ese tiempo y no tengamos que haber vendido y comprado varios ETF por el camino debido a su extinción?
Imagino que como son unos productos relativamente recientes no hay mucha evidencia histórica al respecto. Si alguien sabe algo agradecería cualquier información.
Un saúdo!
Anxo.
Lo cierto es que los ETF si tienen bastante historia, lo que ocurre es que hasta hace poco estaban reservados a inversores institucionales. En USA desde principios de los 80.
Para minoristas, por ejemplo el SPY sobre el S&P 500 existe desde 1993 … y con los volumenes que mueve no parece que pueda desaparecer. Los Vanguard y ISHARES, la mayoria rondan los 10-15 años.
Yo creo que si son de una de firma potente y sobre un indice de los mas habituales, no deberiamos estar preocupados. Mueven muchisimo dinero como para cerrarlos.
Gracias por la información 🙂
Creo que este tema es relativamente importante en el caso de los ETF a diferencia de los fondos, ya que dependiendo de la longevidad de estos productos y en caso de que la cotización de ETF se terminase, nos podría pillar en un muy mal momento del cliclo bursátil, además del correspondiente palo fiscal…cosa que con un fondo podríamos evitar (ceteris paribus).
Anxo
Hola CD, si me permites te pego textualmente un interesante y esclarecedor comentario que una seguidora del blog de Antonio Rico nos relató hace pocos meses. Espero que no te importe, ni tampoco a Antonio, pero viene muy al caso de lo que se está comentando aquí:
" Marta
27/12/2014 a las 9:57 am
Igual me estoy equivocando en algo, pero la fiebre por los ETFs que se ha desatado últimamente no la entiendo. Os explico mi caso particular que imagino será el de la mayoría: mi objetivo es ir ahorrando con vistas a mejorar mi pensión de jubilación (si es que nos quedara algo). Me quedan casi 30 años para ello. Desde que Antonio nos descubriera los fondos indexados de Pictet y Amundi, voy aportando a ellos mensualmente todo lo que puedo. No tengo cuenta de valores con ningún broker. No me preocupan las comisiones de compraventa, custodia, dividendos, cánones de bolsa, etc. Tampoco cómo se envían las órdenes de compraventa en los diferentes brokers y si en algunos cobran diversas comisiones por ejecutarse en diferentes tramos. Tampoco las comisiones por cambio de divisa si el ETF cotiza en otra moneda. Y tantas otras cosas.
Desde la simplicidad de los fondos indexados a los que ahora podemos acceder tenemos variedad por regiones, RF y RV, bajos TER, posibilidad de ir realizando aportaciones pequeñas, nulo impacto fiscal, posibilidad de rebalancear sin coste. Durante estas décadas y mientras estén disponibles estos medios me parecen fantásticos.
Y cuando pasen 30 años (en mi caso) nos hemos podido ir beneficiando de la maravilla del interés compuesto. Los dividendos se acumulan. Yo ahora no quiero dividendos para nada. Muy al contrario: si todo lo que puedo ahorrar lo invierto en los indexados y que los dividendos trabajen para mi desde dentro y desde el primer minuto. Cuando los días de hormiga terminen y comience la vida de cigarra, creo que una opción perfecta sería ir traspasando los fondos indexados a fondos de inversión de reparto de dividendos y de cupones. Por ejemplo, ahora hay muy buenos fondos de reparto disponibles: M&G global dividend, DWS top dividend y en RF tenemos al Pictet eur short-mid term bonds de distribución. Procuraría no vender o vender lo mínimo imprescindible. Vuestros herederos recibirían un maravilloso legado a modo de fondos que han ido creciendo a lo largo de varias décadas con “nulas plusvalías del muerto”.
Todas estas ventajas que tienen los fondos no se las encuentro a los ETFs. Si éstos son de distribución, tributamos por los dividendos percibidos y además incurrimos en más comisiones de broker al reinvertir los mismos. Esto traspasado a varias décadas me parece bastante pasta. Si los ETFs son de acumulación, llegada la jubilación tendremos forzosamente que vender y tributar, pues no son traspasables. La ventaja del menor TER de los ETFs (ojo que los gastos de los indexados de Amundi y Pictet ya son realmente muy bajos) se evapora cuando además de los gastos propios se le suman las comisiones de brokers. La otra ventaja de que se pueden comprar inmediatamente tampoco le veo beneficio porque mi inversión es a larguísimo plazo y me es indiferente la cotización a la hora x del día d.
La única ventaja que veo ahora en los ETFs es que se pueden comprar small caps, value, reits, etc. y que no están disponibles en los fondos indexados a día de hoy. Aunque posiblemente esto pueda cambiar. De hecho ya tenemos a los Amundi de bonos indexados corporativos y soberanos.
En fin chicos pediros disculpas por el tocho, pero quería volcar aquí mis reflexiones. Lo poco que sé de esto lo descubrí gracias a Antonio a quien sigo desde su primer blog. Y también atiendo vuestras valiosas aportaciones. Si el abuelo Buffett recomienda simplemente indexarse al S&P 500, ¿no estaremos nosotros complicando todo esto más de lo preciso?
Saludos y feliz año,
Marta "
Fantástico comentario, Rafa.
No he entendido lo de "nulas plusvalías del muerto". ¿Los fondos no tributan en el impuesto de sucesiones?
Te has explicado perfectamente. Muchas gracias, Pedro.
Los fondos hay que incluirlos en el impuesto de sucesiones y ahí tributarán según el impuesto de cada comunidad ( en algunas no tributaria ).
Los herederos, cuando los vendes se considera que el valor de adquisición es el declarado en esos fondos en el IS. Por eso se habla de la plusvalía del muerto, porque no se paga por la revalorización que este haya tenido sino que se calcula desde que los recibes.
Espero haberme explicado mas o menos.
Por cierto, me apunto este tema para investigarlo y hacer una entrada sobre él. Es la segunda vez que aparece y creo que puede ser muy interesante.