¡Hola, cazadividendos! Todos tenemos clara la importancia de tener una cartera adecuadamente diversificada. Eso tiene diferentes significados para cada uno de nosotros, pero creo que la mayoría coincidiremos en que el mercado estadounidense es donde encontraremos un mayor número de empresas aptas para nuestra estrategia de inversión. Hoy nos centraremos en las particularidades de comprar acciones en Estados Unidos, el paraíso de los inversores en dividendos. Allí es relativamente sencillo encontrar empresas con una capitalización brutal, muy diversificadas y con un histórico de incremento de dividendos que supera los 50 años en algunos casos. ¿Qué empresas españolas cumplen esto? No hace falta pensar demasiado la respuesta….
En este artículo discutiremos las particularidades de la compra de acciones en Estados Unidos.
Comisiones en la compra de acciones en Estados Unidos
Las comisiones en la compra de acciones en Estados Unidos respecto a la compra en España cambia básicamente en dos aspectos: la comisión de compra propiamente dicha y la comisión de cambio de divisas.
Comisión de compra
En general son algo más altas que en el mercado nacional. Pongo como ejemplo dos brokers que habitualmente usan los inversores en dividendos. Es posible que estén desactualizadas, pero para hacernos una idea nos sirven:
- ING:
España: 0,25% sobre inversión con un mínimo de 12 €
EEUU: 0,25% sobre inversión con un mínimo de 25 $ (~20 €)
- Clicktrade:
España: 0,08% sobre inversión con un mínimo de 8 €
EEUU 0,02$ por acción con un mínimo de 15$ (~12 €)
De los números anteriores podemos deducir que las comisiones son comparables, aunque la comision mínima es mucho más alta en el caso de compras en USA. Para las compras habituales del inversor en dividendos, que suelen ser de cantidades bastante contenidas para diversificar temporalmente, esto es importante porque casi siempre pagaremos la comisión mínima.
La comisión de cambio de divisa
Si tu cuenta es en euros (que es lo normal), cada vez que haces una operación con tus acciones hay un cambio de divisas:
- Si compras, tienes que cambiar tus euros por dólares para hacer la compra en dólares, que es la moneda en la que cotizan las acciones en Estados Unidos.
- Si vendes, el importe en dólares obtenido de la venta se deposita en euros en tu cuenta.
- Si cobras un dividendo, el importe en dólares obtenido se deposita en euros en tu cuenta.
Estas conversiones las hace el broker de manera automática y cobra por ello una comisión que suele estar en torno al 0.5%.
Hay una manera de evitar esta comisión, que es utilizar una cuenta en dólares. De esta manera, las únicas conversiones de divisas son al traspasar dinero a la cuenta (hay que convertir los euros en dólares) o al reintegrarlo (hay que convertir los dólares en euros), pero las compras, ventas y cobros de dividendos se hacen en dólares sin ningún tipo de comisión por el cambio.
Tienes artículos relacionados con el cambio de divisas y con el efecto real de la cuenta en dólares en tu rentabilidad en esta sección.
Ejemplo: Compra de 2500 € en acciones en Estados Unidos
Comisión de cambio
El cambio actual es 1$=0,7983€. Eso significa que los 2500 € corresponden a 3131.65 $.
Si aplicamos la comisión del 0.5%, el cambio aplicado sería 0,7983×1,005=0,8022.
Por lo tanto, el importe disponible para la compra será 2500/0,8022= 3116,43$.
La comisión de cambio, por lo tanto sería de 3131,65 – 3116,43 = 15,22 $ = 12,15 €.
Comisión de compra
Para esta cantidad, la comisión de compra será la comisión mínima: 12 € en el caso de Clicktrade (asumimos que no compraremos más de 750 acciones con ese importe) y 20 € en el caso de ING.
Efecto total de las comisiones
Sumando ambas comisiones, la comisión de compra para un importe de unos 2500 € estaría entre 31 € y 39 €. Para ese mismo importe, una compra en España con los mismos brokers costaría 8 € en un caso y 12 € en el otro. Un detalle a comentar: en el ejemplo no he tenido en cuenta el canon de bolsa del mercado español que para estos importes sería de unos 3 € aproximadamente, así que afecta poco. Con estos datos, es evidente que comprar acciones en Estados Unidos es notablemente más caro que en España, pero hay varias consideraciones que deberíamos hacer:
- La comisión de compra la pagas una única vez y es, posiblemente, la menos importante de todas las que pagarás, siendo mucho más importantes las de custodia o cobro de dividendos.
- Si tienes una cuenta en dólares, puedes minimizar esta comisión, haciendo el traspaso a esa cuenta cuando el cambio te favorece. Hay brokers, como Interactive Brokers, que ya lo permiten.
- Como decíamos en la introducción, las empresas «lo valen». Es decir, una comisión alta de entrada se compensa con un incremento del dividendo sostenible durante muchos años.
¡Que tengas buena caza!
Y si quieres saber más…
Si quieres saber más cuestiones importantes relacionadas con la inversión en Estados Unidos. Y si prefieres entrar en profundidad en algún aspecto concreto aquí tienes artículos específicos sobre algunos de ellos.