¡Hola, cazadividendos! Una cartera de 10.000 € repartida entre Altria, British American Tobacco, PepsiCo y McDonald’s cobra dividendos durante los doce meses del año y suma 457,50 € brutos en un cálculo anualizado con los dividendos actuales.
Otra de 10.000 € en préstamos de Maclear, plataforma suiza de crowdlending con tipos de interés de hasta el 16 %, cobra intereses cada mes mientras los prestatarios paguen, por un total de entre 1.400 € y 1.600 € brutos al año.
La diferencia es grande, así que revisaremos en ambos casos otros aspectos como la revalorización, los impuestos y los riesgos.
Calendario de cobros de 10.000 € en dividendos crecientes y en préstamos a empresas, mes a mes
La tabla es un ejemplo anualizado, con rentabilidades por dividendo supuestas constantes. No representa los cobros efectivos de 2026 ni garantiza los próximos doce meses, y parte de tres supuestos:
- En la cartera de dividendos, cuatro valores de 2.500 € cada uno pagan cuatro veces al año cantidades iguales, con rentabilidades por dividendo supuestas del 5,69 % en Altria, del 5,31 % en BAT, del 4,31 % en PepsiCo y del 2,99 % en McDonald’s, y una media del 4,575 %.
- En la cartera de préstamos, 20 proyectos de 500 € a 12 meses pagan intereses cada mes con tipos anuales del 14 % y del 16 %, con devolución del capital al vencimiento y el mismo capital pendiente durante todo el año. En los préstamos amortizables, hay que seguir el calendario de amortización de cada proyecto.
- Los importes son brutos, con un tipo de cambio constante del dólar y de la libra y sin subidas del dividendo. Se redondean al céntimo cada mes, por lo que los totales corresponden a los importes sin redondear.
| MES | VALORES QUE PAGAN | DIVIDENDOS (4 VALORES) | PRÉSTAMOS AL 14 % | PRÉSTAMOS AL 16 % |
| Enero | Altria, PepsiCo | 62,50 € | 116,67 € | 133,33 € |
| Febrero | BAT | 33,19 € | 116,67 € | 133,33 € |
| Marzo | PepsiCo, McDonald’s | 45,63 € | 116,67 € | 133,33 € |
| Abril | Altria | 35,56 € | 116,67 € | 133,33 € |
| Mayo | BAT | 33,19 € | 116,67 € | 133,33 € |
| Junio | PepsiCo, McDonald’s | 45,63 € | 116,67 € | 133,33 € |
| Julio | Altria | 35,56 € | 116,67 € | 133,33 € |
| Agosto | BAT | 33,19 € | 116,67 € | 133,33 € |
| Septiembre | PepsiCo, McDonald’s | 45,63 € | 116,67 € | 133,33 € |
| Octubre | Altria | 35,56 € | 116,67 € | 133,33 € |
| Noviembre | BAT | 33,19 € | 116,67 € | 133,33 € |
| Diciembre | McDonald’s | 18,69 € | 116,67 € | 133,33 € |
| Total del año | 457,50 € | 1.400 € | 1.600 € |
Los dividendos se reciben en los doce meses, con importes de entre 18,69 € y 62,50 €, y los préstamos pagan 116,67 € o 133,33 € al mes. Los préstamos tienen un tipo fijo más alto que el 4,6 % de dividendo de la cartera, y las acciones añaden una revalorización que la tabla no recoge.
Cuándo cobras los dividendos de Altria, BAT, PepsiCo y McDonald’s
Las cuatro empresas pagan cada trimestre, en meses distintos, y por eso juntas cubren todo el año:
- Altria paga en enero, abril, julio y octubre. El 9 de octubre de 2026, pagó 1,11 $ por acción, un 4,7 % más, según su nota de prensa.
- BAT paga en febrero, mayo, agosto y noviembre, con cuatro pagos de 61,26 peniques por acción entre mayo de 2026 y febrero de 2027, según su comunicado.
- PepsiCo paga en enero, marzo, junio y septiembre. Subió un 4 % el dividendo anualizado desde el pago de junio de 2026, según su nota de prensa de febrero, y ahora paga unos 1,48 $ por acción.
- McDonald’s paga en marzo, junio, septiembre y diciembre. Pagará 1,93 $ por acción el 15 de diciembre de 2026, frente a 1,86 $ en el pago anterior, lo que suma 50 años de subidas consecutivas, según su comunicado de septiembre.
Cobro de intereses mensuales con los préstamos de Maclear
Los inversores españoles constituyen el mayor grupo por país en Maclear, con cerca del 23 %, según su página de estadísticas. La plataforma financia a pymes europeas con préstamos desde 50 € por proyecto, con tipos fijos que llegan al 16 % anual y que, en los proyectos base, parten de cerca del 14 %.
Un préstamo paga su tipo desde el primer mes de intereses. Los intereses de un tipo anual del 14 % o del 16 % se abonan cada mes, sin esperar años a que suba una cotización, y el tipo está fijado en el contrato, de modo que una caída de la bolsa no cambia el importe que cobras, siempre que la empresa prestataria siga pagando.
Para obtener el interés mensual, se multiplica el importe invertido por el tipo de interés anual y se divide el resultado entre 12. Los 20 proyectos juntos generan 116,67 € al mes.
Los proyectos amortizan de dos maneras, con pago único del capital al final o con cuotas que incluyen capital, y por eso conviene mirar el calendario de cada proyecto antes de invertir.
En el conjunto de la plataforma, el capital que vuelve a los inversores varía mucho de un mes a otro, mientras que los intereses llegan cada mes. Por eso, conviene marcar en tu calendario la fecha de vencimiento de cada proyecto.
Rentabilidad total: dividendos más revalorización frente a préstamos con capital fijo
Una acción rinde por el dividendo y la variación de su cotización, y un préstamo devuelve el capital prestado y paga un tipo fijo, así que un solo año no basta para compararlos.
Para ilustrar el cálculo, suponemos una rentabilidad total del 7 % anual para una cartera de dividendos: estos cuatro valores rinden un 4,6 % en dividendos y el 2,4 % restante proviene de la revalorización. La tabla compara 10.000 € durante 12 años, antes de impuestos y con capitalización anual en las filas de reinversión:
| OPCIÓN | SUPUESTO | TOTAL TRAS 12 AÑOS | GANANCIA |
| Dividendos y revalorización | 7 % anual, con todo reinvertido | 22.522 € | +125 % |
| Préstamos con intereses retirados | 14 % anual, con el capital reinvertido al vencer cada préstamo | 26.800 € (10.000 € de capital final y 16.800 € de intereses retirados en los 12 años) | +168 % |
| Préstamos con intereses reinvertidos | 14 % anual, con capital e intereses reinvertidos | 48.179 € | +382 % |
Las tres filas son supuestos de cálculo. Las acciones pueden bajar de cotización, y las filas de préstamos suponen que los prestatarios pagan y que cada año hay proyectos disponibles al mismo tipo de interés.
Cómo gestiona Maclear los impagos: garantías, Fondo de Provisión y recuperación del capital
Ya ves que uno de los aspectos más importantes en este tipo de inversión son los impagos y cómo se gestionan.
Según la FAQ de Maclear sobre protección frente a impagos, cada proyecto financiado está respaldado por activos pignorados o por garantías adicionales. Maclear actúa como agente de garantías y de cobro para todos los inversores.
Al invertir, firmas un acuerdo de cesión de crédito que te permite reclamar y ejecutar las garantías en nombre de todos, y por eso no tienes que emprender acciones legales por tu cuenta.
Las condiciones generales de Maclear y su FAQ sobre el proceso de retraso de pago describen cuatro etapas:
- Con un retraso de varios días, Maclear investiga la causa y el Fondo de Provisión cubre los intereses.
- Con un retraso superior a 30 días, Maclear contacta con el prestatario para acordar una solución, y el Fondo sigue cubriendo los intereses.
- Con un retraso superior a 60 días, Maclear inicia las acciones legales y ejecuta las garantías.
- Tras vender las garantías, Maclear reparte los fondos recuperados entre los inversores en proporción a su participación.
El Fondo de Provisión recibe el 2 % de cada proyecto financiado, y Maclear lo describe como un colchón para mitigar riesgos que no es ni un seguro ni una garantía contractual. Las inversiones en la plataforma tampoco cuentan con seguro de depósitos.
Maclear registra un único impago confirmado entre los 2.142 proyectos financiados hasta el 31 de agosto de 2026, según su cruce con los registros mercantiles.
Es el de Vibroedil, una empresa italiana de materiales de construcción, que recibió 150.000 € en tres tramos de 50.000 €. El tribunal de Ancona la declaró en liquidación judicial el 22 de julio de 2025, y los inversores recuperaron el 100 % del capital mediante un acuerdo privado con el propietario, respaldado por garantías personales, sin recurrir al Fondo de Provisión. El artículo sobre el impago detalla el caso. Durante un proceso de este tipo, el pago puede demorarse respecto de la fecha establecida en el contrato, ya que pasa a depender de la recuperación del dinero.Vencimiento del préstamo, reinversión y venta anticipada
En un préstamo con pago único del capital, los 10.000 € del ejemplo vuelven a tu saldo hacia el mes 12 desde que empiezan a generar intereses, si los prestatarios pagan, y dejan de generar intereses hasta que los inviertas otra vez. Cuando necesitas el dinero antes del vencimiento, el mercado secundario de Maclear permite poner a la venta posiciones elegibles, según su FAQ del mercado secundario. El vendedor paga el 2,5 % del importe si la venta se completa, es decir, 12,50 € si vendes una posición por 500 €. Según el análisis de Maclear sobre el inversor medio, el mercado secundario movía, a mediados de julio de 2026, más de 2 millones de euros al mes. Aun así, la venta depende de que aparezca un comprador, y Maclear no la garantiza.
Impuestos sobre los dividendos de EE. UU. y del Reino Unido y de los intereses de préstamos
Para un residente fiscal en España en el régimen común, los dividendos y los intereses de préstamos son rendimientos del capital mobiliario que tributan en la base del ahorro, según la Ley del IRPF.
La escala del ahorro aplica un 19 % hasta 6.000 € y un 21 % entre 6.000 y 50.000 €, sobre la base liquidable del ahorro total. Con los importes de la tabla, las dos carteras quedan dentro del tramo del 19 %, si la base liquidable del ahorro aplicable queda íntegramente en el primer tramo, y la diferencia práctica está en la retención:
- Los dividendos de Altria, PepsiCo y McDonald’s están sujetos a una retención en origen del 15 % si tienes derecho al convenio y has presentado un formulario W-8BEN válido a tu bróker. En la tabla suman 324,75 € brutos y 48,71 € retenidos, que se restan en la Renta mediante la deducción por doble imposición internacional. Lo normal para las acciones de empresas estadounidenses, aunque depende de la situación fiscal del inversor, es que recupere todo el importe retenido en origen.
- Los dividendos de BAT no llevan retención, porque el Reino Unido no exige retener impuestos sobre los dividendos, y declaras los 132,75 € íntegros en la Renta. Los intereses de Maclear llegan sin retención, porque la plataforma no retiene impuestos y abona los intereses íntegros, de modo que declaras tú el importe en la Renta.
De este modo, con el 19 %, los 457,50 € brutos de la cartera de dividendos dejan 86,93 € de impuesto y 370,57 € netos, mientras que los 1.400 € brutos dejan 266 € de impuestos y 1.134 € netos, y los 1.600 € brutos dejan 304 € de impuestos y 1.296 € netos.
Los dividendos y los intereses tributan cada año, mientras que la tributación de la revalorización de las acciones se aplaza hasta que las vendes. Igual que la mayoría de brokers de acciones, Maclear ofrece un informe fiscal en PDF.
Opiniones sobre Maclear: qué cuentan las reseñas de Trustpilot sobre los cobros
El 2 de noviembre de 2026, el perfil de Maclear en Trustpilot mostraba una nota de 4,5 sobre 5 con 1.001 reseñas, de las cuales el 90 % tenían cuatro o cinco estrellas. De las 279 reseñas escritas en español que revisamos el 14 de octubre de 2026, 254 (91 %) otorgan cuatro o cinco estrellas, y varias destacan que no ha habido retrasos en los pagos desde su primera inversión.
Los usuarios que opinan en español sobre Maclear destacan la facilidad de uso de la web, junto con los intereses cobrados en su fecha y los bonos. Entre las reseñas menos favorables aparecen, en cambio, quejas por el alta y la verificación de identidad, por ingresos que tardan en llegar y por la lentitud del soporte.
¿Qué calendario encaja con tu cartera de dividendos?
Aquí tendrás que decidir tú:
- Si quieres cobrar el mismo importe cada mes, los préstamos pueden ser una buena opción, porque sus intereses se pagan en cuotas iguales.
- Si buscas que el capital crezca, las acciones pueden revalorizarse, pero ya sabes que también pueden perder valor. Invirtiendo en acciones te beneficias del crecimiento de la economía.
- Si tu objetivo es obtener un tipo de interés alto desde el primer mes, los préstamos pueden ofrecer un tipo del 16 % y además sin dependender de la bolsa. Dependerás, eso sí, de que los prestatarios paguen.
- Precisamente por eso, conviene destinar a los préstamos solo una cantidad cuya pérdida o retraso no obligue a vender otras inversiones. Además, si el dinero se reparte entre varios prestatarios independientes, cada impago afecta solo a una parte menor de lo invertido.
Si quieres más información sobre Maclear, puedes leer nuestro análisis de la plataforma.
¿Encajan los préstamos en tu estrategia de generación de rentas? ¿Crees que los préstamos pueden tener un lugar en tu cartera? ¡Que tengas una buena caza!
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Si quieres saber más sobre invertir en deuda, lee esta página. Y si prefieres entrar en profundidad en algún aspecto concreto aquí tienes los artículos dedicados a ellos.
Divulgación de colaboración: este es un artículo pagado que he elaborado en colaboración con Maclear.
Aviso de riesgo: Invertir en crowdlending conlleva el riesgo de pérdida de capital y de retrasos en los pagos. La rentabilidad anunciada no está garantizada y las rentabilidades pasadas no garantizan las futuras. El capital prestado en Maclear no está cubierto por ningún sistema de protección de depósitos. Este contenido es informativo y no constituye asesoramiento financiero ni fiscal personalizado.