Marston's PLC (MARS)

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Este debate contiene 12 respuestas, tiene 6 mensajes y lo actualizó  nanoscotish hace 5 días, 2 horas.

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  • #24321

    investing.saints
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    http://www.marstons.co.uk/

    Empresa que tiene pubs (+ alojamiento), los alquila y además fabrica y distribuye cerveza. La pongo a ver qué os parece. No ha parado de bajar porque es un negocio en decrecimiento en UK (el viernes bajó >8%por malos datos de un rival). Se ha puesto en PER por debajo de 8. Deuda alta, pero controlada; el mayor problema es que limita mucho su crecimiento. Ingresos de 4 fuentes distintas aparentemente estables, estrategia orientada a quedarse con lo más eficiente y deshacerse de las tabernas tradicionales. Buena posición de sus cervezas en el mercado. Mucha competencia.

    Dividendo 6.5%, 4 años pagando y crecientes. 60% payout.

    El CEO compró el viernes: Ralph Findlay, Chief Executive Officer, bought 47,121 shares in the company on the 8th September 2017 at a price of 105.52p. The Director now holds 1,282,182 shares.

    Un buen resumen de la misma:
    https://seekingalpha.com/article/4085494-look-pub-operator-marstons-plc

    Artículo sobre el sector:
    https://www.telegraph.co.uk/business/2017/09/03/pub-sector-rides-crest-ma-wave-deals-begin-froth/

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    #24325

    Seeker
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    que buena pinta tiene!! me la mirare bien….gracias!!

    Incluso el camino más largo comienza con el primer paso

    #24328

    Preikestolen
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    http://www.marstons.co.uk/ Empresa que tiene pubs (+ alojamiento), los alquila y además fabrica y distribuye cerveza. La pongo a ver qué os parece. No ha parado de bajar porque es un negocio en decrecimiento en UK (el viernes bajó >8%por malos datos de un rival). Se ha puesto en PER por debajo de 8. Deuda alta, pero controlada; el mayor problema es que limita mucho su crecimiento. Ingresos de 4 fuentes distintas aparentemente estables, estrategia orientada a quedarse con lo más eficiente y deshacerse de las tabernas tradicionales. Buena posición de sus cervezas en el mercado. Mucha competencia. Dividendo 6.5%, 4 años pagando y crecientes. 60% payout. El CEO compró el viernes: Ralph Findlay, Chief Executive Officer, bought 47,121 shares in the company on the 8th September 2017 at a price of 105.52p. The Director now holds 1,282,182 shares. Un buen resumen de la misma: https://seekingalpha.com/article/4085494-look-pub-operator-marstons-plc Artículo sobre el sector: http://www.telegraph.co.uk/business/2017/09/03/pub-sector-rides-crest-ma-wave-deals-begin-froth/

     

    Vaya se me borró lo que escribí.

    Repito los links.

    Supongo que la competencia sería Green King, no?

    https://www.fool.co.uk/tag/marstons/

    http://www.iii.co.uk/investment/detail?code=cotn:MARS.L&display=discussion

    "Atrévete a Vivir la Vida que has Imaginado" Henry James

    #24329

    Preikestolen
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    Desde hace tiempo había visto articulos sobre green king. hablamos de valores con un 6% dividendos y un per por debajo de 10.

     

    Sin embargo no he entrado aun en ellos no me decidí. Preferí empresas pequeñas más defensivas como Britvic fabricante de refrescos y expandiendose en Brasil; Conviviality que introduce y distribuye a pubs, restaurantes, stores; y tambien vende en propias tiendas licores y alcohol: como distribuidor me gustra más, y andaba por un 4,4% yiled. se ha comportado muy bien y ha subido bastante.

     

    Al llevar ya muchos valores y algunos más arriesgados o más pequeños como comento, aun resultandoome interesante mrstn, aun no me decido. Hay mucho con ese yield en uk, aseguradoras, electricas, petroleras…

    Por cierto os habeis pplanteado que debido al brexit puedan subir la retencion a dividendo del 0% a x%: sius nacionales podrian recuperarlo, los extranjeros un poco más dificil. Lo digo porque he leido algo en una articulo de seeking alpha, colateralmente en un comentario.

    "Atrévete a Vivir la Vida que has Imaginado" Henry James

    #24332

    investing.saints
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    Supongo la compentencia sería Green King, no?

    Sí. Compro una posición inicial a 103.7.

    #24337

    investing.saints
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    Dividendo 6.5%, 4 años pagando y crecientes. 60% payout.

    Un detalle, si no me equivoco, da ese payout porque no cuentan los “expansionary capex” (dinero para expandir el negocio) en las cuentas. Teniéndolo en cuenta, no se cubren los dividendos con el flujo de caja.

    #35694

    nanoscotish
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    hola me he topado con esta empresa en el listado de DRIP Investing, y curiosamente he visto que la teníais ya por aquí.

    el negocio parece bueno para nuestro tipo de inversión, el problema que veo es su elevada deuda, 1,5 veces sus ingresos anuales, y >7 veces EBITDA

    como nota positiva, ademas de su alto yield, (aunque creo que su dividendo no es sostenible con el flujo de caja actual), es que cotiza por debajo de su valor contable.

    de momento han vuelto a elevar su dividendo a cuenta, comparado con el que repartieron en 2016. veremos que pasa…

    parece tentador entrar con algo, pero veo demasiado riesgo, si tenemos en cuenta otras opciones que hay por ahí….

    BME, ELE, ENG, GAS, REE, REP, SAB, SAN, GAIN, CLX, GIS, JKHY, KMB, LOW, MCY, OHI, T, VFC, WDR, AV, BP, DGE, DLGD, GNK, IMB, LGEN, MKS, NG, RB, TATE, VOD, NESN, MHG

    #35696

    nanoscotish
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    Por cierto os habeis pplanteado que debido al brexit puedan subir la retencion a dividendo del 0% a x%: sius nacionales podrian recuperarlo, los extranjeros un poco más dificil. Lo digo porque he leido algo en una articulo de seeking alpha, colateralmente en un comentario.

    Entiendo que, existirá acuerdo para evitar la doble imposición, por lo que si no todo, en parte lo recuperaríamos en la declaración del año siguiente.

    sabes si existe dicho acuerdo?

    BME, ELE, ENG, GAS, REE, REP, SAB, SAN, GAIN, CLX, GIS, JKHY, KMB, LOW, MCY, OHI, T, VFC, WDR, AV, BP, DGE, DLGD, GNK, IMB, LGEN, MKS, NG, RB, TATE, VOD, NESN, MHG

    #35697

    spanish69
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    Por cierto os habeis pplanteado que debido al brexit puedan subir la retencion a dividendo del 0% a x%: sius nacionales podrian recuperarlo, los extranjeros un poco más dificil. Lo digo porque he leido algo en una articulo de seeking alpha, colateralmente en un comentario.

    Entiendo que, existirá acuerdo para evitar la doble imposición, por lo que si no todo, en parte lo recuperaríamos en la declaración del año siguiente.

    sabes si existe dicho acuerdo?

    Personalmente, no creo que eso (poner retención en origen en UK) suceda, aunque imposible no es.

    GAS, VOD, SAN, REE, ENG, ABE, IBE, TEF, GSK, VIS, BBVA, NG, MAP.

    #35727

    Preikestolen
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    Yo tambien lo lei en seeking.
    Podria perfectamente ocurrir.
    O podria seguir como está.
    Es algo sobre lo ke no tenemos control.

    Si Holanda baja del 15 al 0%. Y uk sube al 15%? Los maravillosos politicos del brexit decidiŕan.

    "Atrévete a Vivir la Vida que has Imaginado" Henry James

    #35762

    Jaume
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    hola me he topado con esta empresa en el listado de DRIP Investing, y curiosamente he visto que la teníais ya por aquí.

    el negocio parece bueno para nuestro tipo de inversión, el problema que veo es su elevada deuda, 1,5 veces sus ingresos anuales, y >7 veces EBITDA

    como nota positiva, ademas de su alto yield, (aunque creo que su dividendo no es sostenible con el flujo de caja actual), es que cotiza por debajo de su valor contable.

    de momento han vuelto a elevar su dividendo a cuenta, comparado con el que repartieron en 2016. veremos que pasa…

    parece tentador entrar con algo, pero veo demasiado riesgo, si tenemos en cuenta otras opciones que hay por ahí….

    Hola Nanoscotish, cuales son estas opciones que hay por ahí? Compártelas si tienes alguna idea! Muchas gracias!

     

    Saludos

    #35764

    investing.saints
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    Me parece que lo puse en las operaciones en UK aunque no aquí, vendí lo que tenía de esta. Para liquidez para otras más seguras y porque las perspectivas UK eran reguleras.

    #35773

    nanoscotish
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    Hola Jaume, me refería a otros sectores en general, como el de consumo (GIS, KMB, IMB, PG, PEP…) alguna que otra utility que aún tiene una buen yield, a pesar de las últimas subidas, caso de ENG, REE, NG,.. aseguradoras LGEN, AV, DLG, MCY… en el sector servicios T, BT, NXT, VOD…

    Aún así, estuve tentado en entrar en MARS a 98 GBx ayer, solo para especular con una posible subida del valor, aprovechado la excesiva venta de papel.

    pero como ahora mismo solo me queda un solo cartucho en la recámara, preferí esperar a ver si alguna otra se pose a tiro, mientras tanto a ahorrar para llenar la recámara otra vez. 😄

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