Cartera consenso fondos gestionados ibéricos

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Este debate contiene 6 respuestas, tiene 1 mensaje y lo actualizó  CanelaFina hace 2 semanas.

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  • #27603

    CanelaFina
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    En este hilo comentaré la evolución y actualizaciones de la Cartera consenso de fondos gestionados ibéricos.

    La idea de la cartera es hacer un seguimiento de las posiciones que las gestoras value (Cobas, azValor, Magallanes, Bestinver…) que todos conocemos tienen en sus fondos ibéricos.

    El sistema consiste en sumar las principales posiciones de los diferentes fondos, tendremos en cuenta aquellos que pesen más de un 2%, y según la presencia en los diferentes fondos las incorporaremos a nuestra cartera teórica y la suma de los pesos.

    Los cambios en la cartera se producirán conforme vayan apareciendo los informes trimestrales de posiciones.

    En este artículo de Los Cazadividendos se comenta de forma más detalla su funcionamiento y las diferentes particularidades para incorporar empresas a la cartera.

    Esta es la hoja que se utiliza para el seguimiento.

     Tras 14 trimestres, los resultados son los siguientes:

    • Rentabilidad acumulada: 64.13%
    • Rentabilidad anualizada: 15.21%

    Y la evolución de la rentabilidad comparada con sus benchmark es la siguiente:

     

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    #27604

    CanelaFina
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    En el tercer trimestre de 2017 hemos obtenido una rentabilidad de -3.11%.

    Tras 14 trimestres:

    • Rentabilidad acumulada: 64.13%
    • Rentabilidad anualizada: 15.21%

    Respecto a la cartera para el siguiente trimestre, esta es la lista de valores en los que invierten los fondos que tomamos como referencia, ordenados por número de fondos en los que aparecen y peso total (suma de los pesos de cada valor en cada fondo):

    Con los datos anteriores pasamos a formar la cartera para 4Q2017: Elecnor, Técnicas Reunidas, Miquel y Costas, Semapa y Repsol.

    Como podemos ver sólo hay un cambio: sale BME, con un peso total de 14,27 y presencia en 3 fondos, y entra Repsol, con un peso de 17,94 y presencia en 5 fondos.

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    #28969

    CanelaFina
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    En el cuarto trimestre de 2018 hemos obtenido una rentabilidad de 5.31%. Tras 15 trimestres:

    • Rentabilidad acumulada: 72.84%
    • Rentabilidad anualizada: 15.71%

    Respecto a la cartera para el siguiente trimestre, esta es la lista de valores en los que invierten los fondos que tomamos como referencia, ordenados por número de fondos en los que aparecen y peso total (suma de los pesos de cada valor en cada fondo):

    Con los datos anteriores pasamos a formar la cartera para 1Q2018: Elecnor, Repsol, Miquel y Costas, Semapa y Euskaltel. Como podemos ver sólo hay un cambio: sale Técnicas Reunidas, con un peso total de 19.02 y presencia en 3 fondos, y entra Euskaltel, con un peso de 17.06 y presencia en 4 fondos

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    #35258

    CanelaFina
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    En el primer trimestre de 2018 hemos obtenido una rentabilidad de 7.36%. Tras 16 trimestres:

    • Rentabilidad acumulada: 85.57%
    • Rentabilidad anualizada: 16.71%

    Respecto a la cartera para el siguiente trimestre, esta es la lista de valores en los que invierten los fondos que tomamos como referencia, ordenados por número de fondos en los que aparecen y peso total (suma de los pesos de cada valor en cada fondo):

    CONSENSO_1_Q18

    Con los datos anteriores pasamos a formar la cartera para 2Q2018: Elecnor, Euskaltel, Miquel y Costas, Semapa y Nos SGPS SA. Como podemos ver sólo hay un cambio: sale Repsol, con un peso total de 13.20 y presencia en 4 fondos, y Nos SGPS SA, con un peso de 17.07 y presencia en 5 fondos. Es la primera vez que tenemos dos empresas portuguesas en cartera.

    CARTERA_1_Q18

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    #39426

    CanelaFina
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    En el segundo trimestre de 2018 hemos obtenido una rentabilidad de 1.42%. Tras 17 trimestres:

    • Rentabilidad acumulada: 88.2%
    • Rentabilidad anualizada: 16.04%

    Respecto a la cartera para el siguiente trimestre, esta es la lista de valores en los que invierten los fondos que tomamos como referencia, ordenados por número de fondos en los que aparecen y peso total (suma de los pesos de cada valor en cada fondo):

    consenso

    Con los datos anteriores pasamos a formar la cartera para 3Q2018: Elecnor, Euskaltel, Miquel y Costas, NOS y Grupo Catalana Occidente. Como podemos ver sólo hay un cambio: sale Semapa, con un peso total de 18.83 y presencia en 3 fondos, y entra GCO, con un peso de 18.84 y presencia en 5 fondos.
    Semapa ha estado mucho tiempo en cartera, desde mediados del 2015, y nos ha aportado una rentabilidad, calculada a grosso modo, del 60% o un 17% anualizado.

    cartera

    Añadir que como podréis ver he eliminado los fondos Argos y Valentum, ya que su peso en empresas españolas era menor al 20%. A cambio he añadido Horos, el nuevo fondo de los antiguos gestores de Metagestión, y Gesconsult, fondo en el top5 de rentabilidades a 10 años según Morningstar.
    Respecto a Metavalor, creo que le vamos a dar una oportunidad a los nuevos gestores y lo vamos a mantener. De todas formas, aún la cartera es muy similar a la del anterior trimestre constuida por los antiguos gestores, supongo que habrá que esperar para ver los nuevos posibles cambios que puedan aportar los actuales.

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    #45560

    CanelaFina
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    En el tercer trimestre de 2018 hemos obtenido una rentabilidad de -4.92%. Tras 18 trimestres:

    • Rentabilidad acumulada: 78.94%
    • Rentabilidad anualizada: 13.80%

    Respecto a la cartera para el siguiente trimestre, esta es la lista de valores en los que invierten los fondos que tomamos como referencia, ordenados por número de fondos en los que aparecen y peso total (suma de los pesos de cada valor en cada fondo):

    3-Q18-Consenso

    Con los datos anteriores pasamos a formar la cartera para 4Q2018: Elecnor, Grupo Catalana Occidente, Miquel y Costas, NOS y Acerinox. Como podemos ver sólo hay un cambio: sale Euskaltel, con un peso total de 10.48 y presencia en 3 fondos, y entra Acerinox, con un peso de 18.58 y presencia en cinco fondos.

    Euskaltel ha estado 3 trimestres en cartera, aportando una rentabilidad del 10.5%.

    3-Q18-CARTERA

    Como podréis ver, en la hoja Consenso hemos añadido una nueva columna con la capitalización de las compañías. Esto se debe a que estamos estudiando la viabilidad de crear una cartera consenso ibérica de small-caps. Espero pronto poder dar más detalles.

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    #48533

    CanelaFina
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    En el cuarto trimestre de 2018 hemos obtenido una rentabilidad de 0.98%, tener un mes de retraso con respecto a los fondos ha hecho que no suframos el bache de diciembre. Tras 19 trimestres:

    • Rentabilidad acumulada: 80.70%
    • Rentabilidad anualizada: 13.26%

    Respecto a la cartera para el siguiente trimestre, esta es la lista de valores en los que invierten los fondos que tomamos como referencia, ordenados por número de fondos en los que aparecen y peso total (suma de los pesos de cada valor en cada fondo):

    4-Q18-consenso

    Con los datos anteriores pasamos a formar la cartera para 1Q2019: Elecnor, Miquel y Costas, NOS, Técnicas Reunidas y Meliá Hotels. Como podemos ver hay dos cambios: sale Acerinox, con un peso total de 17.08, presencia en cinco fondos, y Grupo Catalana Occidente, con un peso de 16,80 y presencia en cinco fondos. Entran Técnicas Reunidas, con un peso de 26.74, presencia en cinco fondos, y Meliá Hotels, con un peso de 21.50 y presencia en seis fondos.

    1-Q19-CARTERA

    A destacar la subida de Meliá con respecto al último trimestre, ha aumentado su peso en casi un 10% y ha doblado la presencia en fondos.
    Quería hacer un pequeño comentario de Miquel y Costas. Como sabréis en Noviembre hizo una ampliación de capital en el que la empresa “regaló” acciones, proporción 5×3. Como aquí solo manejamos porcentajes y no nº de acciones, no se como calcular el impacto que habría tenido en nuestra cartera. He optado por calcular la rentabilidad a partir del primer día posterior a la ampliación. Por suerte fueron solo 7 días después desde que empezo nuestro trimestre.

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