Estrategias de inversión

Estrategias de inversiónCuando hablamos de estrategias de inversión nos referimos al método utilizado, tipo de inversión, horizonte temporal y resto de variables que conforman la manera en la que realizamos nuestras inversiones. La primera pregunta es si es necesario tener una estrategia de inversión definida y la respuesta es que sí. De hecho, es completamente imprescindible tener muy claro qué estrategias de inversion utilizaremos, para no actuar de manera impulsiva cuando el ruido del mercado nos empuje a comprar o vender la acción equivocada en el momento menos oportuno.

¿Una o varias estrategias de inversión?

No importa demasiado. Habrá quien se encuentre cómo focalizando utilizando una única estrategia y quien diversificará en varias. En nuestra comunidad podemos encontrar inversores que utilizan únicamente Buy&Hold, otros invierten pensando en la revalorización y, respecto a los productos, algunos utilizan acciones, otros fondos o ETFs y los de más allá una combinación de los tres. Los más aventajados incorporan opciones y los más osados hacen sus pinitos con el trading. Poco importa por qué estrategias de inversión te decidas siempre que seas fiel a ellas y no rompas las reglas del juego cuando lleguen los nervios.

En general, una de los grandes debates respecto a la estrategia es si debemos optar por la gestión activa o por la gestión pasiva. El otro punto importante atañe a los productos financieros utilizados para llevar a la práctica el estilo de inversión que hayamos decidido utilizar. Se puede ser Buy&Hold o value con acciones, fondos de inversión y ETFs.

Meses alcistas y bajistas

Revisamos las pautas estacionales que sigue el Ibex para determinar cuáles meses son históricmaente bajistas y cuáles alcistas¡Hola, cazadividendos!  Hace unos días Alejandro Llorente, un lector habitual me propuso un artículo que creo que puede ser interesante. No es algo específico del Dividend Growth Investing, pero sí aplica al Buy&Hold, así que creo que encaja perfectamente con los temas que nos gusta tratar aquí. Todos hemos oído la frase “Compra en octubre y vende en mayo”. Miguel sin ir más lejos habló sobre ella en su blog hace un tiempo. El artículo de hoy trata precisamente sobre el comportamiento mensual de nuestro índice, revisando lo que ha pasado en los últimos años y obteniendo estadísticas que nos permitan extraer patrones, como cuáles meses son bajistas y cuáles alcistas. La idea es que sirva de base para debatir sobre si las estos comportamientos repetidos tienen alguna utilidad a la hora de plantear la estrategia de inversión. (más…)

Solventar errores para dormir tranquilo

Salimos de Indra cual gato escaldado, que huye hasta del agua fría¡Hola, cazadividendos! Verbena de San Juan en Barcelona, o lo que es lo mismo, día de histeria colectiva y petardeo constante. Son las 00:15h del veinticuatro e intento concentrarme para acabar este artículo que publicaré en unas horas, pero lo de “la importancia de dormir tranquilo” no tiene que ver con los petardos. El viernes pasado salí (o mejor dicho La Sra. Cazadividendos salió, porque era una acción de su cartera) de Indra. Fue claramente un error y los errores hay que solucionarlos, así que, tras la suspensión del dividendo, estuvimos siguiéndola para intentar vender con plusvalías y finalmente conseguimos hacerlo con una ganancia bruta del 6,23%. Como autoconsuelo mental es cómo si nos hubiesen adelantado el dividendo que tenían que pagar en julio. El que no se consuela es porque no quiere. (más…)

Aprovechemos la fiscalidad de los fondos

La importancia de tener en cuenta la fiscalidad en nuestras inversiones¡Hola, cazadividendos!  El mes pasado estuvimos hablando sobre el mínimo exento y su influencia en la tributación por nuestros ingresos pasivos. Nunca me cansaré de repetir lo importante que es dedicar tiempo a conocer los intríngulis -que diría Jesulín- de la fiscalidad, para aprovecharlos en favor nuestro. A nadie se le ocurriría ponerse a jugar a fútbol sin conocer las reglas básicas pero, sin embargo, mucha gente invierte sin conocer las reglas tributarías más elementales. Conocer estas reglas nos permitirá mejorar la estrategia, escoger instrumentos financieros más adecuados a nuestras necesidades o incluso plantearnos algunas operaciones únicamente con el fin de ajustar la factura fiscal. (más…)

Cuenta en dólares II: Rotaciones

El efecto de la cuenta en dólares en la bola de nieve¡Hola, cazadividendos! Hace un par de meses, en este artículo,  intentamos valorar la influencia de tener una cuenta en dólares en nuestra estrategia. En aquella ocasión tuvimos en cuenta sólo el efecto de la reinversión de dividendos en los dos supuestos (con y sin cuenta en dólares) en los escenarios de tres inversores representativos: el que acaba de empezar y tiene una capacidad de ahorro limitado, el que lleva un tiempo y se ha estabilizado económicamente, y el que tiene una cartera con unos rendimientos grandes y una capacidad de ahorro que le permiten engordar fácilmente la bola de nieve. La conclusión fue que, a 15 años vista, tener o no tener cuenta en dólares se traducía en una diferencia inferior al 0.25% en el valor de la cartera. Para ese ejercicio, cómo decíamos, sólo tuvimos en cuenta el caso de una estrategia B&H estricta y orientada al cobro de dividendos (más…)

Liquidez y estrategia con cotizaciones altas

Las cotizaciones están por las nubes¡Hola, cazadividendos! Las cotizaciones están por las nubes. Estas semanas están siendo muy complicadas para encontrar oportunidades de inversión y empezamos a acumular liquidez. La comunidad las espera como agua de mayo y cualquier recorte se traduce en una fiebre compradora pero, cuando reviso las cotizaciones, cosa que he aprendido a no hacer cada día, no sin esfuerzo, las sigo viendo muuuuuuy por encima de mis precios de compra. Eso si hablamos del Ibex. Si nos giramos hacia Reino Unido el panorama no es mejor: una vez despejadas las dudas electorales, parece que ha entrado en una tendencia alcista clara. En Europa, más de lo mismo, el QE debería atraer dinero a las bolsas y servir de catalizador para las cotizaciones. Y en Estados Unidos, aunque hay empresas que empiezan a presentar precios atractivos (HCP, Procter&Gamble, Baxter, Du Pont, …) el cambio vuelve a estar desfavorable para mirar al otro lado del Atlántico. (más…)

Los ETF en una cartera de dividendos

Una petición recurrente de los lectores¡Hola, cazadividendos!  Una de las peticiones recurrentes de los lectores de este blog es que dediquemos un espacio a los ETFs. El concepto es atractivo: replicar un índice, comisiones bajas, revalorización por encima de la mayoría de fondos gestionados, diversificación desde la primera compra, etc… Hoy intentaremos dar respuesta a esa demanda, explicando las generalidades de los ETF y qué ventajas e inconvenientes tienen. La intención es generar uno de esos debates tan enriquecedores que hacemos entre todos. Como guinda, os redirigiré a uno de mis blogs favoritos, que el viernes hizo un artículo que puede acabar siendo un referente, porque proporciona una lista muy sencilla de ETFs que cubren las necesidades de cualquier inversor a largo plazo de nuestra comunidad. Pero empecemos por los conceptos básicos… (más…)