Recomendaciones prensa salmon

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Este debate contiene 13 respuestas, tiene 6 mensajes y lo actualizó Imagen de perfil de Hormigonero Hormigonero hace 1 mes, 4 semanas.

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  • #17970
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    FortKnox
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    Ha sido hacer click en “enviar” y perder el mensaje sin que se publique (dos veces…ahora siempre copio el mensaje antes de enviar)….sigh

    Decía que llevo ya un tiempo reduciendo la lista de posibles futuras compras y tratando de fijarme precios de compra mentales.

    • Revisitando el gran artículo de cazadividendos y los comentarios correspondientes para seleccionar algún banco canadiense http://www.cazadividendos.com/the-big-five-canada-bancos/ Leyendo también los análsisis de M* y artículos en seekingalpha.
    • Quiero incrementar mi exposición al sector farma. Leyendo todo lo que encuentro de Pfizer, Merck, y Bristol Myers. He descartado Roche, a pesar de que la empresa me parece muy buena, debido a 1) retención suiza y 2) el comentario de Roberto Carlos en un artículo de CZD sobre ADRs en el que comenta el riesgo de usar ADRs comprados en mercado OTC. Los dos brokers con los que trabajo no me ofrecen la posibilidad de comprar Roche en el mercado suizo, sólo el ADR con ticker RHHBY que creo que se compra Over The Counter. Descartado.
    • Sin ser farmas, podría incluir empresas del sector Healthcare. De CAH y CVS se lleva tiempo hablando por aquí, aunque tienen una rentabilidad por dividendo un pelín baja. Son empresas que trabajan también con margenes bastante estrechos….
    • Ruindog comenta en el hilo de acciones USA su compra de Enbridge, y me pica la curiosidad. Era una acción que había ojeado hace tiempo, pero en un sector que descarté tras el descalabro de KMI. Decido echarle un vistazo en M* y Seekingalpha.
    • El hilo de Alvaro Musach en el que habla de Imperial Brands, y la cartera de Vash, repleta de empresas tabaqueras, hacen replantearme mis reticencias hacia el sector tabaco y comienzo a leer info de Imperial Brands, PM y BATS.

    ¿Que tiene todo esto que ver con la prensa salmón? Esta mañana he entrado en expansión y me encuentro este artículo http://www.expansion.com/mercados/2017/04/29/59009e9ce5fdeae3248b45cb.html

    “Las seis pequeñas joyas de inversión que ningún analista recomienda vender”…..aunque también es verdad que no recomiendan comprar. Veamos, quizás me estoy complicando demasiado y sólo tengo que dividir la pasta en 6 paquetes y entrar en estas empresas…..un momento…. ¿Telepizza? ¿Pharmamar? ¿SaetaYield? Joer joer….

    ¿Me estaré calentando demasiado la cabeza? ¿Seré uno de esos tontos motivados en los que no se quiere convertir Alvaro? Joer joer….

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    #17974
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    El Jefe del Foro
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    Había quedado como pendiente, FortkNox,

    O porque tenía muchos enlaces o por utilizar alguna palabra “prohibida” porque se asocia a mensajes spam. A ver si una vez aprobado ya no vuelven a filtrar más…

    Disculpa las molestias

    Velo por el orden en el foro

    #18006
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    FortKnox
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    Sin problemas Jefe, estoy tratando de coger la constumbre de copiar todo el mensaje antes de hacer click en enviar por si las moscas…

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    #18016
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    antoniogarcia72
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    Yo de ese articulo llevo Ezentis y ha sido verlo y darme ganas de vender. No lo puedo evitar, todo lo que se se recomienda en Expansión, Cinco Días o Goldman Sachs me produce ese efecto, me da yuyu.

    Tenía pensado vender sobre 1,30€ pero de verdad que me da mal rollo, creo que tiene los días contados.

    Hazlo o no lo hagas pero no lo intentes.
    GSJ //
    https://goo.gl/photos/Un8BhqL8P83pLZMw8

    #18049
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    Ruindog
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    Y no te olvides de GIS, VFC, QCOM y CMP. Más madera 😉

    Las recomendaciones de Expansión  huelen un poco a rollo “smallcaps-value”. Si ese tipo de empresas forman parte de tu objetivo/estrategia puede que resulten interesantes. Para mí representan un riesgo extra que no estoy dispuesto a asumir así que PASAPALABRA

     

    Un optimista es un pesimista mal informado

    #18050
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    Ruindog
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    Ahora que reviso tu cartera veo que ya llevas VFC, QCOM y CMP. Vamos a cambiarlas por XOM, GWW y GILD

    Un optimista es un pesimista mal informado

    #18060
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    Miguel M
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    Yo también llego VFC y la verdad es que estoy muy tranquilo, para mi ese tipo de empresas son core (chowder) ^^

    Yo estoy buscando entrar un poco en farmas, entré en TEVA pero no estoy tranquilo la verdad, y GILEAD me da la misma sensación. Al final como desconozco bastante ese mundo…

    Respecto a GWW he leído varios artículos que dicen que no va a volver a tener las facilidades en precios ni en competencias como la han tenido hasta ahora. Que conste que me gustaría incorporarla pero siempre me gusta ser negativo ^^

    CAH también me parece una gran opción todas ellas muy muy castigadas, pero claro te pones a leer y cuanto mas lees mas borroso se te pone todo.

    Un saludo y buenas noches.

    "El genio es un diez por ciento de inspiración y un noventa por ciento de transpiración"

    #18066
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    Ruindog
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    Si lees mucho llegas a dos conclusiones:

    1. por cada argumento a favor de la compra de una compañía encuentras otro  igual de válido en contra
    2. dentro de 30 años solo existirá una gran compañía en el mundo: Amazon. Las demás habrán desaparecido 😉

    Ante la imposibilidad de predecir el futuro he optado por leer lo mínimo y centrarme en los fríos números:

    GWW     Dividend Streak: 46 yrs.    Dividend Yield: 2,66% DGR (10-yrs): 15,8%    S&P Credit Rating: AA-

    CAH      Dividend Streak: 20 yrs.   Dividend Yield: 2,47% DGR (10-yrs): 22,7% S&P Credit Rating: A-

    GILD    Dividend Streak: 3 yrs.   Dividend Yield: 2,60% DGR (10-yrs): —  S&P Credit Rating: A

    Todas ellas cotizando por debajo de su fair value según M*, S&P, Valuentum….

    Diversificando en buenas compañías tengo la seguridad (o eso al menos creo yo) de que por cada error que cometa tendré diez aciertos. Sinceramente creo que a veces nos comemos mucho el tarro y complicamos una estrategia relativamente sencilla.

    Un optimista es un pesimista mal informado

    #19602
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    FortKnox
    9 temas
    130 resp.
    Si lees mucho llegas a dos conclusiones:

    1. por cada argumento a favor de la compra de una compañía encuentras otro igual de válido en contra
    2. dentro de 30 años solo existirá una gran compañía en el mundo: Amazon. Las demás habrán desaparecido 😉

    Ante la imposibilidad de predecir el futuro he optado por leer lo mínimo y centrarme en los fríos números: GWW Dividend Streak: 46 yrs. Dividend Yield: 2,66% DGR (10-yrs): 15,8% S&P Credit Rating: AA- CAH Dividend Streak: 20 yrs. Dividend Yield: 2,47% DGR (10-yrs): 22,7% S&P Credit Rating: A- GILD Dividend Streak: 3 yrs. Dividend Yield: 2,60% DGR (10-yrs): — S&P Credit Rating: A Todas ellas cotizando por debajo de su fair value según M*, S&P, Valuentum…. Diversificando en buenas compañías tengo la seguridad (o eso al menos creo yo) de que por cada error que cometa tendré diez aciertos. Sinceramente creo que a veces nos comemos mucho el tarro y complicamos una estrategia relativamente sencilla.

    Hola Ruindog,

    Contesto tarde, ando liado y con poco tiempo para escribir, últimamente me limito a entrar en el foro a leer comentarios. Veo que comentas las valoraciones de algunas compañías según M*, S&P, y Valuentum. ¿Estás suscrito a las 3? Si es así, ¿puedes comentar un poco tu opinión de la información que proporcionan? Yo estoy suscrito a M*, así que esa parte la tengo controlada, me interesa más saber algo de S&P y Valuentum…

    Mil gracias

    PS- Respecto a XOM, GWW y GILD….meh meh, si te soy sincero no me convencen. No tengo claro el tema petroleras, el precio del crudo ha subido bastante respecto a los mínimos que marcaron hace meses, pero cuando ves que la considerada como gold standard de la petroleras, XOM, pierde su triple AAA y no es capaz de cubrir dividendos con el FCF…..da que pensar. Me lo estoy pensando con Shell por la exposición que tienen al gas natural, pero no nos engañemos, si el petroleo vuelve a pegar un bajón por debajo de los 40$ no creo que sea capaz de cubrir dividendos con el FCF…

    GWW no la conozco, nada que decir. GILD me da un poco de respeto, cotiza a múltiplos muy bajos pero me da miedo entrar en una trampa de valor. Para M* cotiza por debajo de su valor teórico con 4 estrellas. Pero también le dan 4 estrellas ahora mismo a PFE y a AMGN y me ofrecen más confianza, mucho más diversificadas y con mejor drug pipeline….dudas dudas….

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    #19614
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    Ruindog
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    Hola Fortknox,

    No estoy suscrito ni a M*, ni a S&P, ni a Valuentum. Los “fair values” los obtuve de un artículo publicado en Seeking Alpha a principios del mes de Abril que venía a reflejar los dispares y poco fiables que pueden ser estos valores. En la mayoría de los casos lo mejor es tirar por la calle de en medio y hacer algún tipo de media aritmética de todos ellos,

    Yo no me preocuparía realmente de las noticias del corto/medio plazo. Estoy seguro que de aquí a 30 años vamos a ver el precio del crudo hundirse y recuperarse unas cuantas veces y que XOM será sin duda una de las supervivientes. En mi cartera tengo CVX, XOM, RDSA y ENB dentro del sector y no veas lo bien que duermo todas las noches y los subidones que me dan cada vez que cobro un dividendo 😉 En todo caso si me preguntaras cual de ellas creo que cotiza ahora mismo a mejor precio mi respuesta sería XOM.

    Y en el sector Healthcare, más de lo mismo. Llevo AMGN, GILD, ABBV, PFE, JNJ, CAH, MDT, ABT y CVS. Con esta calidad a largo plazo solo una invasión alienígena puede arruinarme 😉  Para mi gusto GILD es la que está  a mejor precio de todas pero tampoco me lanzaría como un loco a hacer un “average down” y meter más y más dinero. De hecho solo he realizado dos compras en este valor (es una pequeña posición en mi cartera) y la llevo con un -18%. Pero con un yield bastante seguro por encima del 3% puedo esperar tranquilo a que la tendencia cambie.

    No te comas el tarro. Dudas las tenemos todos pero si tu objetivo es el larguísimo plazo y vivir de tus dividendos algún día, la diversificación, la calidad y el paso del tiempo son tus mejores aliadas. Si tus objetivos son otros entonces no tengo nada interesante que aportarte, queda fuera de mi ámbito de competencia 😉

     

    Un optimista es un pesimista mal informado

    #19618
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    Hormigonero
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    Como veo que estáis hablando de farmacéuticas, aprovecho para preguntar que opinión tenéis de Novartis. En la actualidad llevo GILD y tengo a JNJ en la lista de la compra para cuando corrija, pero me gustaría acompañarlas de otra europea.

    Mas que la hostilidad fiscal de Suiza, me preocupa la cantidad de noticias relativas a multas y lios varios en los que esta metida la empresa. Mis principales candidatas son Novartis y Roche, y aunque por pipeline casi me gusta mas esta última.

     

    ABF | ITX | AAPL | KO | GILD | MCD | CAT

    #19621
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    Ruindog
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    Entré en Novartis a finales de Febrero después de leer este artículo de Tim McAleenan Jr. Espero que te sea de ayuda. Roche siempre la tengo en el punto de mira. Lo de los dividendos suizos es sin duda una gran jodienda

    “And Lastly, There Is Novartis. A lot of income investors cherish investments that pay out four predictable dividends each year, and then raise that payout the next year. The certainty of the payout is what attracts them to the business. Unfortunately, with interest rates so low, a supermajority of these businesses have become moderately overvalued or more. You have your work cut out for you when you have capital to deploy during periods when dividend stocks are generally popular. However, there is an area of the market left to exploit. There are about dozen European blue-chips that are cash cows, but don’t pay dividends in neat and tidy installments, and therefore they remain reasonably valued. They don’t have the predictability of a company like 3M so the income investing crowd is slower to move in. And the growth tends to be mid single digits, meaning the growth investing community isn’t all that interested, either. But therein lies the opportunity.

    Take a look at Novartis (NVS). In April, it is going to pay out its annual dividend of $2.32 for shareholders that own stock as of March 3rd. The yield will be a bit over 3%. The psoriasis drug Cosentyx has been growing at almost 20% since being brought to market. Overall, the drug maker is expected to grow earnings at 7.5%. The valuation looks objectively reasonable. Although R&D costs and scheduled amortization make the earnings appear low at $3.10 per share, the actual cash flows per share are almost $7 per share. That means Novartis is really trading at around 11x cash flows per share. This puts Novartis in that rare category of multinationals that are poised to experience a bit of P/E expansion from the current price. Investors in Novartis today ought to earn somewhere between 10% and 12% per year. My theory is that you will get 3% in dividend, 7-8% in earnings growth, and a little bit of P/E expansion to boot. All told, that is a fair deal”

    Un optimista es un pesimista mal informado

    #19653
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    FortKnox
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    Hola Hormigonero,

    Para gustos colores, está claro. Yo he descartado las farmas de Suiza principalmente por la brutal retención en origen. 35% más 19% aquí, recuperas un 15% en la declaración de la renta. Resultado, cerca de un 40% de retención, asumiendo que no te quieras pelear con la hacienda suiza. Roche tiene una rentabilidad por dividendo del 3%. Si le quitas ese 40% de retención se te queda en un 1.8%. Pregúntate que crecimiento del dividendo le exigirías a una empresa con una RPD del 1.8%. Dicho lo cual, si como dices la hostilidad fiscal suiza no te preocupa en exceso, yo entraría en Roche y Novartis de cabeza. Me parecen dos de las mejores farmas a nivel mundial. Roche en concreto creo que tiene un enorme potencial para el tema de la medicina personalizada gracias a su división de diagnóstico. A Roche la tienes, según M*, para entrar ya, cotiza un 22% por debajo de su valor teórico (siempre según M*). Novartis cotiza, tb según M*, con un 7% de descuento respecto a valor teórico.

    Respecto a los líos y multas, sospecho que todas las grandes farmas han tenido, tienen y tendrán este tipo de líos. Mira por ejemplo a JNJ con el tema de los polvos de talco. Yo no me preocuparía en exceso, todas ellas tienen una legión de abogados trabajando para velar por sus intereses.

    https://seekingalpha.com/news/3264841-j-and-js-deepening-talc-legal-troubles-mean-bad-news-valeant

     

    Ruindog, a largo plazo vamos. Pero no a larguísimo, que tengo 40 tacos. ¡Menudo repoker de ases llevas en el sector Healthcare!, le añades unas BDX y a correr….

     

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    #19680
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    Hormigonero
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    Gracias a ambos por la respuesta. Voy por partes:

    Obviamente me preocupa la elevada retención en Suiza, pero con mis 25 años tengo claro que esto es una carrera de fondo y no debo cegarme por una alta rentabilidad en dividendos a corto plazo. Prefiero comprar calidad y dormir tranquilo, además en este país ya tengo compra obligatoria con Nestlé.

    En cuanto a las farmacéuticas, todos tenemos claro que es un sector con futuro y por lo tanto no me importaría sobreponderar un poco. Llevo GILD que aparentemente cotiza “barata” y parece tener potencial, pero me gustaría tener dos farmacéuticas puras. Sin duda una de ellas ha de ser JNJ. Por diversificar moneda me he mirado Glaxo pero no me convence, en Suiza tenemos a estos dos monstruos y a primera vista me gusta mas Roche aunque es difícil valorar empresas de este sector.

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