PepsiCo (PEP)

Foros Empresas Estados Unidos PepsiCo (PEP)

Este debate contiene 5 respuestas, tiene 4 mensajes y lo actualizó  Allen hace 3 meses, 1 semana.

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  • #17832

    Resultados trimestrales:

    • Beneficio neto atribuido: 1.318 millones de dólares (+41,5%).
    • Facturación neta: 12.049 millones de dólares (+1,6%).

    http://www.lainformacion.com/economia/PepsiCo-gana-primer-trimestre_0_1020798614.html

    Buscando las oportunidades que nos ofrece el ruido de mercado

    #18500

    Incremento del dividendo del 7%:

    http://dividendhawk.blogspot.com.es/2017/05/dividend-increase-pepsico-inc-pep.html

    Buscando las oportunidades que nos ofrece el ruido de mercado

    #22272

    Resultados del segundo trimestre de 2017.

    • Beneficio neto atribuido: 2.105 millones de dólares (+5%).
    • Facturación: 15.710 millones de dólares (+2,03%).

    http://www.lainformacion.com/economia/PepsiCo-gana-segundo-trimestre-millones_0_1043596170.html

    En el camino de la inversión hay que saber ver la luz detrás de la oscuridad.

    #22446

    A partir del 1 de septiembre, el español Ramón Laguarta será el nuevo presidente de PepsiCo:

    http://www.elconfidencial.com/empresas/2017-07-20/pepsico-ramon-laguarta-presidente-espanol_1418498/

    En el camino de la inversión hay que saber ver la luz detrás de la oscuridad.

    #23373

    En respuesta:

    Hola,

    Agradecería la fuente de info usada para decir que Pepsi duplica su PER medio histórico. Lo he comentado en el hilo

    http://www.cazadividendos.com/foros/tema/como-buscar-las-mejores-acciones-fondos-o-etfs/

    Gracias.

    Y ya que estamos, no seré yo quien diga que PEP está barata a PER 24. Al fin y al cabo yo no sé nada de contabilidad y tampoco sé calcular el valor intrínseco de una acción. Pero ya puestos a comentar como de 2012 a 2016 sus ingresos han bajado, su deuda ha subido y su BPA se ha incrementado en menos de un 3% anual podríamos completar con otros datos. Usando datos de Morningstar:

    En 2012 su caja era de 6619 millones de $, en 2016 era de 16125 millones de $.  -> Correcto, pero su patrimonio neto pasó de 22 kM a 11kM

    En 2012 tenía 1580 millones de acciones en circulación, en 2016 tenía 1450 millones. -> Comparamos siempre por Acción para evitar errores.

    En 2012 tenía un flujo operativo de caja de 8479 millones de $, en 2016 tenía 10404 millones de $.  -> Este dato indica la rentabilidad del negocio, pero me gusta más el de flujo de caja libre.

    En 2012 tenía 5765 millones de $ de flujo de caja libre, en 2016 tenía 7364. -> Buen dato indica que los beneficios de la empresa son reales y crecientes y sostienen la inversión necesaria para la continuidad del negocio.

    Lo que nadie parece comentar, ni para Pepsi, Colgate, KO, o tantas otras compañías que tienen un porcentaje muy significativo de sus ingresos procedentes del exterior de USA, es que el US dollar index rondaba 80 en el 2012, pero tonteaba con los 100 a finales de 2016. ¿Que pasaría con los ingresos de todas estas compañías, declarados en $, si el US dollar index baja de nuevo a 80?  -> Ojo que según datos el 52% de las ventas son en USA.  Para el 48% restante sería complejo ver cuánto ha afectado el encarecimiento del dólar.  La verdad en ese punto no tengo idea de cómo afectan los cambios de divisa a las ventas.

    Saludos

    En conclusión, una empresa estable con un crecimiento bajo, que en este momento está a PER 24 (maximo desde 2002). Hasta 2010 se justificaba un PER 15 porque los ingresos y beneficios crecían, pero de ahí en adelante ingresos y beneficios estancados, lo que me lleva a pensar que en algún momento veremos PER en rango 12-15, que se ajustaría más a la situación actual.
    Ojo, si volviese al crecimiento se volverían a justificar múltiplos más altos 15-18.

    Saludos.

    Cartera:
    IAG - TEVA - LB - SESG

    #23392

    Yo la llevo en cartera con revalorizaciones impresionantes. No me planteo venderla, pero a estos precios yo no compraria. Como estas hay muchas en USA, empresas muy buenas pero precios muy dificiles de justificar.

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