Naturhouse (NTH)

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Este debate contiene 24 respuestas, tiene 7 mensajes y lo actualizó Imagen de perfil de Dividendo Rentable Dividendo Rentable hace 2 semanas.

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  • #12581
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    Dividendo Rentable
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    Hola.

    Abro este hilo sobre la empresa Naturhouse.

    De momento cotiza a precios similares a los de la OPV (4’80€).

    Sigue cumpliendo sus objetivos de ir abriendo tiendas y entrando en nuevos países.

    Alto dividendo, sin deuda, grandes márgenes, PER 13-14x.

    ¿Cómo la véis?

    #12584
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    Allen
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    Yo no la añadiria a mi cartera ni de coña por varios motivos:

    -Es un chicharro, valor de baja capitalizacion
    -No le veo ninguna ventaja competitiva
    -La controla un unico accionista

    No creo que deba de estar en ninguna cartera para la jubilacion.

    #12587
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    Dividendo Rentable
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    Hola Allen.

    Gracias por tu comentario.

    Te respondo:

    1) Naturhouse tiene una capitalización de casi 300 millones. Lingotes Especiales, por ejemplo, tiene una capitalización de 174 millones y nadie (o casi nadie) dice que es un chicharro. La baja capitalización no es siempre un motivo para rechazar una inversión, podríamos perdernos una buena oportunidad.

    2) Yo tampoco le veo una ventaja competitiva, pero sí veo que si la empresa aumenta el número de tiendas a ritmos de un 5-7% anual y mantiene los márgenes, el beneficio neto y el dividendo pueden crecer el 5-7% anual, lo cual está muy bien partiendo de la RPD que parte (casi un 6%).

    3) ¿Quién controla Inditex? Un único accionista (Amancio Ortega), y nadie se plantea que sea peligroso. El único accionista que la controla (Félix Revuelta) tiene metidos más de 200 millones en la empresa (su 74’50% de acciones vale eso), se supone que le interesa que la empresa vaya bien, máxime si luego quiere que la hereden sus hijos (de momento participan en el Consejo de Administración de la empresa). Recuerda, además, que grandes inversores como Paramés se sienten a gusto invirtiendo en empresas familiares porque hay un alineamiento entre los dueños de la empresas y los inversores particulares.

    4) Yo sí creo que puede estar en cualquier cartera de jubilación, aunque en un pequeño porcentaje; yo me he puesto como máximo un 5%.

    En definitiva, tengo motivos para estar invertido en ella, aunque no es una superempresa.

    Saludos.

    #12592
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    Allen
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    ¿Y porque invertir en una empresa de ese tipo cuando puedo invertir en una superempresa?

    #12596
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    Preikestolen
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    De momento Naturhouse esta en mejores parametros
    que una competencia que tiene en usa…
    y otra que es Herbalife.

    Yo llevo unos 3k. Siempre digo que en una cartera superamplia cabe todo, en su medida, y reduciendo el riesgo.

    En una cartera Corta y Estrecha… No.

    "Atrévete a Vivir la Vida que has Imaginado" Henry James

    #12597
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    Dividendo Rentable
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    Allen: yo tengo varias empresas; y en mi cartera hay sitio para Naturhouse (hasta el 5%). Por ejemplo, ayer compré un pequeño paquete de Enagás porque prefería antes ENG al 6% de RPD antes que Naturhouse al 6% (este fin de semana lo publicaré en mi blog).

    Preikestolen: ciertamente, para una cartera corta, Naturhouse no tiene sitio de principio porque es bueno empezar por grandes empresas. Además, hay tantas empresas buenas en Europa y EE.UU., varias de ellas comprables ahora mismo, que el riesgo que supone Naturhouse para alguien que tiene poco dinero, es poco asumible.

    Saludos.

    #12600
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    Preikestolen
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    Estamos de acuerdo.

    Lo cual no quita para que mr. Revuelta sea un buen gestor, un amancioortega en miniatura y siga sembrando de naturhouses:
    Usa Francia Polonia Chekia y loque pueda, ademas de esponsorizar equipos de balonmano ihf en logroño y al campeon femenino de Espana tambien de la Rioja…

    Es decir, podemos dudar de todo… menos de que le esta yendo muy bien.

    Mientras ree bme rep map etc bajaban mucho, naturhouse tuvo un buen bottom line…
    Es decir el mercado sabe que almenos sus tiendad y sus negocios no valen menos que lo que se le supone a la accion.

    "Atrévete a Vivir la Vida que has Imaginado" Henry James

    #12608
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    Dario D.
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    ¿Y porque invertir en una empresa de ese tipo cuando puedo invertir en una superempresa?

    Yo preferiría haber comprado JNJ, Starbucks, The Priceline Group, Apple, Disney, Alphabet, Inditex o 3M antes de que se convirtiesen en superempresas, de todas todas.


    No escucho y sigo.

    #12611
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    Dividendos y Trading
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    Yo esta empresa no puedo comprarla básicamente porque no consigo entender su modelo de negocio. No veo en qué tienen ventaja competitiva. Y sobre todo, que aunque tuviera sobrepeso no creo que fuera cliente.

    Los números son buenos pero su modelo de negocio no me inspira confianza para el largo plazo.

    #12621
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    Preikestolen
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    Su modelo de negocio parece destinado a gente que se preocupa por su dieta, por su obesidad o por su salud corporal.

    Parece mas entendible que el del tabaco: consistente en personas que deciden fumar y estropear su salud gastando a la larga un dineral mayor que el que gastaria en naturhouse.

    Y fijate si han prosperado las tabaqueras.

    Parece diversifican.
    Spa naturhouse en estepona.
    Healthouse las dunas.
    Pagina entera de publi en el expansion varios dias.

    "Atrévete a Vivir la Vida que has Imaginado" Henry James

    #12623
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    Dividendo Rentable
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    Mientras Naturhouse siga abriendo tiendas a un ritmo del 5% anual compuesto como mínimo, el beneficio neto y, por tanto, el dividendo, tienen pinta de seguir subiendo, que es lo que yo quiero. Ventaja competitiva no creo que tenga, pero Félix Revuelta sabe lo que hace, por lo que le he oído decir.

    Sigo en otra entrada, cuando pueda.

    #12625
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    Dividendos y Trading
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    La pregunta clave es si las tiendas de naturHouse que se van abriendo son rentables o se cierran al poco tiempo de su apertura.

    Ya os digo que desconfío mucho de este negocio. No me parece que sea rentable y las dos tiendas nadurhouse que hay cerca de donde yo vivo siempre que paso están vacías sin atender a nadie. No se, yo no lo veo la verdad pero cada uno que haga lo que quiera con su dinero.

    #12636
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    Allen
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    Por muy amplia que sea mi cartera nunca entrara un valor como naturhouse, ni por ejemplo telepizza.
    En el caso de invertir en este sector lo haria sin lugar a ninguna duda en herbalife.
    Las tabacaleras prosperan porque el vicio es lo que atrae a cualquier ser humano, por eso el alcohol, el tabaco, las drogas o la prostuticion siempre seran buenos negocios.
    Adelgazar supone mucho esfuerzo, y el ser humano es vago, por eso hay tantos gordos.

    #12640
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    El Farmacéutico Activo
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    Yo al llevarla Dividendo Rentable, blog que sigo, revise sus números y la realidad es que son buenos. Personalmente, y ya lo he comentado en el blog de DR, no lo veo para una cartera a largo plazo. Veo posible llevarla pero ante la más mínima duda saldría rápido de ella.
    Saludos.

    Bayer, Daimler, Allianz, Basf, Sainsbury, National Grid, Diageo, Procter and Gamble, 3M, JNJ, Kraft Heinz, OHI, IBM, Philip Morris, Coca Cola, Walmart, Teva, VF Corporation, Verizon, Nestle, Tecnicas, Repsol, Viscofan, Ebro, BME, Santander, Mapfre, Telefónica, Abertis, Gas Natural, Iberdrola, Zardoya Otis, New Gold, Magallanes Europa, Metavalor, Metavalor Internacional y AzValor Internacional.
    Pagina web: www.elfarmaceuticoactivo.com

    #12661
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    Dividendo Rentable
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    Hola de nuevo.

    Primeramente, gracias a F.A. por seguirme. Luego, decir que Naturhouse va a dejar de patrocinar al equipo de balonmano de La Rioja cuando acabe esta temporada (lo cuento como anécdota, aunque tiene su miga).

    Añado información sobre Naturhouse para ayudar a entender por qué tengo acciones de esta empresa:

    1) Los números son muy buenos. Sobre todo en los márgenes brutos y netos.

    2) Lo del accionista mayoritario ya lo he comentado, por lo que no añado nada más aquí.

    3) No tiene deuda neta y además está reduciendo la poca deuda bancaria (a CP y a LP) que tiene.

    4) Tiene un Pay Out del 75-80%. Su intención es pagar más del 80% este año.

    5) Su PER está por debajo de 14x ahora mismo.

    6) Mientras aumente el número de aperturas netas, el negocio necesitará “sacarle” menos dinero a cada tienda para facturar y ganar lo mismo.

    7) Su dividendo está cerca del 6%.

    8) Con que suba mínimo un 2% anual compuesto me conformo.

    9) Está entrando en países como Reino Unido (ya sé que son varios países juntos), Alemania y EE.UU. Si logra que funcione el negocio en esos 3 países, Naturhouse tendrá un futuro muy fructífero.

    10) El descenso de tiendas en España está acercándose a su suelo (pasó de 594 a 580 en 2016).

    11) No necesita “sacarle” mucho dinero a cada tienda: según mis cuentas, una media de 43.000€ anuales por tienda en España; en Francia son unos 78.000€ (pero tiene un SMI que es casi el doble, recordemos).

    12) En los países poco seguros jurídicamente y/o donde no hay densidad de población, abre tiendas bajo “masterfranquicias”, es decir, deja que otros la exploten en su nombre y ellos cobran por ello una cantidad y punto.

    13) Está dejando de patrocinar el deporte porque no es rentable, o no tanto como debiera. Ello supone un paso a mejor. El balonmano lo abandona a finales de esta temporada; el voleibol femenino se lo está pensando y el Logroñés seguramente siga porque le gusta a nivel personal (al Presidente F. Revuelta, se entiende). Más info en la noticia de MARCA del 30 de agosto.

    14) El Presidente se fija incluso en los metros cuadrados que debe tener cada local: más de 50m2 es innecesario. Es bueno que cuide los locales.

    15) El riesgo lo corren sobre todo los franquiciados (según palabras del Presidente). Y todos sabemos (o al menos tenemos constancia) de que las franquicias siempre salen ganando respecto al franquiciado (que no quiere decir que este no pueda ganar dinero).

    16) Si un franquiciado deja la tienda, no puede competir con Naturhouse durante 1 año, y eso está por contrato. Como vemos, Félix Revuelta no es tonto.

    17) Cuando Naturhouse bajó de 4€ incluso, Félix Revuelta estuvo comprado en varias ocasiones acciones. Calculo que compró un 1 o 1’5% de la empresa en los 11 primeros meses de 2016: eso son unos 2’5 o 3 millones de euros que se gastó en comprar acciones, y eso a pesar de tener más de un 73% de toda la empresa antes de empezar a comprar.

    Y bueno, creo que estas 17 razones son motivo suficiente para mí para querer comprar más acciones de NTH si bajan un poco. Esta semana he comprado unas cuentas Enagás, eso sí.

    Saludos y encantado de poder debatir con vosotros sobre esta empresa de mediana capitalización.

    #12666
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    El Farmacéutico Activo
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    Eso son razones y lo demás tonterías.
    Los números son muy buenos, de hecho comente en tu blog que pensaba en cómprarla.
    Saludos DR, y gracias por la aportación.

    Bayer, Daimler, Allianz, Basf, Sainsbury, National Grid, Diageo, Procter and Gamble, 3M, JNJ, Kraft Heinz, OHI, IBM, Philip Morris, Coca Cola, Walmart, Teva, VF Corporation, Verizon, Nestle, Tecnicas, Repsol, Viscofan, Ebro, BME, Santander, Mapfre, Telefónica, Abertis, Gas Natural, Iberdrola, Zardoya Otis, New Gold, Magallanes Europa, Metavalor, Metavalor Internacional y AzValor Internacional.
    Pagina web: www.elfarmaceuticoactivo.com

    #14273
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    Dividendo Rentable
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    Esta noche Naturhouse ha publicado sus cuentas anuales de 2016.

    Resumen breve:

    – Ventas ligeramente superiores (+2%, yo esperaba 3%).

    – El Beneficio Neto decrece un poco (sorpresa negativa).

    – El dividendo lo sube más de un 20%: con cargo a 2015 pagó 19 millones en dividendos; con cargo a 2016 serán 22’8 millones.

    – El próximo dividendo será de 0’18€ a pagar el 5 de mayo, si lo aprueba la Junta General de Accionistas. Y lo aprobará.

    – En 2017 se espera llegar a las 2.400 tiendas abiertas (en 2016 fueron menos de 2.300) y que el Pay Out sea de más del 85%.

    – Ahora mismo cotiza a un PER 13x.

    Yo compré ayer y no me arrepiento, aunque esperaba más de los resultados.

    Saludos.

    #21878
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    Pues tras mucho estudiar los números que la verdad es que son muy buenos y sobre todo pasar tiempo tratando de entender su modelo de negocio y entrar a curiosear y preguntar en varias tiendas el viernes compré mis primeras acciones Naturhouse.

    Ya entiendo su modelo de negocio,  me parece atractivo y sobre todo me gusta su nueva sección de venta de comidas preparadas, creo que puede ser un filón si lo trabajan bien.

    También me gusta mucho la internacionalización de la empresa. Claramente en expansión por varios países.

    El accionista principal es un hombre de negocios puro y duro y me inspira confianza su gestión.

    El precio me parece muy muy muy atractivo aparte de la elevada rentabilidad de su dividendo, de ser una compañía que genera mucha caja y de no tener deuda.

    Más adelante seguiré ampliando a buenos precios hasta un máximo del 5% de mi cartera.

    #21881
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    Preikestolen
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    Haces bien en seguir tu instinto aunque no encuentres eco.

    Nosotros llevamos Naturhouse y Saeta yield y lo veo bien en cartera diversificada. Las dos con buena plusvalía.

    Es evidente que Revuelta padre se va a USA a expandir su empresa…

    Y deja al hijo a cargo de Europa.

    Como al padre le vaya bien (posible posibol ) y al hijo le vaya normal (posible) no te quiero ni contar el crecimiento exponencial…

    "Atrévete a Vivir la Vida que has Imaginado" Henry James

    #21882
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    Preikestolen
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    Evidente que el Revuelta es capaz de perder una millonada en Popular…Y al día siguiente se va a vivir con 70 años a USA a expandir su empresa… que acabará dando A sus hijos…

    Estilo empresario americano sin miedo y a por todas.

    En lugar de ir a tomar café jugar a petanca y leer mis buenos libros – lo que yo haría a su edad…

    Ese nivel emprendedor sólo lo hacen Amancio Ortega, èl y 4 más en este país.

    Suerte.

    "Atrévete a Vivir la Vida que has Imaginado" Henry James

Foros Empresas España Naturhouse (NTH)

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