Grifols (GRF)

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Este debate contiene 5 respuestas, tiene 5 mensajes y lo actualizó  Polin hace 2 meses, 2 semanas.

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  • #13361

    Siempre leo cosas buenas de esta empresa, pero es de las posiciones clásicas de las carteras de largo plazo. ¿Qué opináis?

    Pongo una noticia sobre el final del proceso de refinanciación de 5800 millnes de deuda, por el que ha ampliado vencimiento y reducido diferencial.

    http://www.efeempresas.com/noticia/grifols-refinancia-5-800-millones-de-euros-de-deuda/

    En el camino de la inversión hay que saber ver la luz detrás de la oscuridad.

    #13365

    Lo malo es que esta cotizando a PER 26 con media de 5 años PER 36 y un RPD del 1,5%.

    ¿Esperar a que baje si se quiere entrar?

    #14620

    Resultados de 2016:

    Beneficio: 545,5 millones (+2,5%).
    Ingresos: 4.000 millones (2,9%).

    Buenos resultados fundamentados en el impulso de su división Bioscience, orientada al negocio de proteínas plasmáticas.

    El 94% de las ventas totales procede de fuera de España: Estados Unidos y Canadá representan el 65,8% de la facturación total del grupo, mientras que la Unión Europea sólo supone el 15,8% de los ingresos.

    http://www.elboletin.com/mercados/146241/grifols-beneficio-545-millones-eeuu-canada.html

    Buscando las oportunidades que nos ofrece el ruido de mercado

    #15654

    Buenas,

    Yo la tengo en cartera desde hace un par de años (las tengo compradas justo en 18) y definitivamente las voy a vender.

    Hoy, las acciones A están cotizando a PER 27. Le he estado dando muchas vueltas, intentando ver si este PER tan alto puede estar justificado con crecimientos futuros, pero me considero incapaz de intuir nada.

    Algunos datos:

    • Roce 15%
    • Deuda neta/Ebitda 3,65
    • Sus últimos Bpa han sido:
      • Año / Bpa /Crecimiento vs. año anterior
      • 2016 0,80 3%
      • 2015 0,78 13%
      • 2014 0,69 37%
      • 2013 0,51 35%
      • (Cada vez es más difícil crecer)
    • Acciones A: PER 27, Acciones B: PER 21
    • Cotiza a 3,65 veces su valor contable
    • Un 30% de sus activos son intangibles, con lo difícil que debe ser de valorar eso en la industria farmacéutica
    • Dividendo aproximado 1,3%. Empresa que da poca importancia al dividendo. No son crecientes.

    Es una fantástica empresa, pero creo el precio al que cotiza no se lo vale. Entiendo que puede haber cosas mejores por ese precio. Es cierto que han invertido mucho durante 2016, pero no soy capaz de valorar si esas inversiones (en su mayoría adquisiciones) van a dar un fruto tan grande como lo espera el mercado.

    Será casi la primera vez que vendo y ahora si he podido constatar que esto de vender es mucho mucho mucho más difícil que comprar.

    Como no soy capaz de predecir si el crecimiento de GFR va a ser el que predice el mercado, prefiero vender y irme cosas con PER’S bajos. Si algún dia GFR vuelve a un PER más lógico, podría volver a entrar.

    #18218

    Resultados del 1Q2017:

    • Beneficio: 134 millones (+7%).
    • Cifra de negocio:  1.061,7 millones (+10,7%).
    • Ebitda ajustado: 322,9 millones (14,3%).

    http://www.elboletin.com/noticia/148565/mercados/grifols-pierde-fuelle-en-bolsa-pese-a-aumentar-un-7-su-beneficio-en-el-primer-trimestre.html

    En el camino de la inversión hay que saber ver la luz detrás de la oscuridad.

    #23104

    Resultados del primer semestre de 2017:

    • Beneficios: 277,9 millones (+5,1%).
    • Ingresos: 2.192,4 millones (+12,3%).
    • Ebitda: 644,4 millones (+16,4%).
    • Ebit: 537,8 millones (+18,8%).
    • Deuda: 5.440,5 millones.

    http://www.efeempresas.com/noticia/grifols-aumento-sus-ganancias-un-51-hasta-junio/

    Aprendiendo a invertir a largo plazo

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