GlaxoSmithKline (GSK) – Pág. 2

Foros Empresas Reino Unido GlaxoSmithKline (GSK) - Pág. 2

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  • #11615

    Un apunte sobre hacer los calculos del PER.

    Si tomas los BPAs anualizados puede llevar a estos errores. Lo que creo que es mas exacto es coger la de los trimestres de ese año.

    Un ejemplo de la web que has puesto por ejemplo es repsol. sale un PER negativo, ya que tiene un BPA en 2015 de -0,87€ por acción, por tanto PER negativo.

    Pues los resultados de los tres primeros trimestres del 2016 es un BPA de +1,07€ a falta del ultimo trimestre, es decir, que el mercado esta teniendo en cuenta trimestre a trimestre estos beneficios, no sube por especulación la acción, sube porque la empresa lo vale.

    cotizando a 14 con un BPA de 1,07(a falta de un trimestre) da un PER de 13,08. Si tenemos en cuenta que el PER medio del sector de los ultmos cinco años es 20, podemos estimar que con un BPA medio 1€ o 1,1 , la cotizacion por libros es cercana a 20€/accion : PER x BPA = cotizacion ; 20 x 1 = 20

    Datos:
    – Antes de los resultados del Q1 la cotizacion rondaba los 8,5€
    – Despues de 3 trimestres cojonudos de BPA han subido su precio objetivo 17,5€

    Cartera: REP 10% TEF 9.5% ABE 9.5% Gas Natural 9.1% BME : 8,0% SAN 7,6% ENG 6.5% Ericsson 4,3% BMW 3.7% Mapfre 3,2% BBVA 3,1% ACS 3,1% OHL 2.7% KMI 2,6% ENDESA 2.3% Intel 2,3% Ahold 2,2% REE 2.0% IMB 1.9% UU 1,8% NRZ 1,8% ABE 1,7% LB 1.1%

    #13417

    RESULTADOS GLAXO 8.02.2017 nota:

    GSK: 12% increase in 2016 adjusted EPS.
    Cercle Finance – 14:57
    (CercleFinance.com) – GSK (GlaxoSmithKline) has announced a 12% increase (at constant exchange rates) in its adjusted (core) EPS for 2016 at 102.4 pence per share, a penny of more than the consensus.

    The pharmaceutical giant’s sales rose by 6% at constant exchange rates, reaching 27.9 billion pounds, including 3% growth in pharmaceuticals, 9% in consumer care and 14% in vaccines.

    Sales of new products doubled to 4.5 billion pounds, boosted by HIV drugs (Tivicay, Triumeq) respiratory (Relvar/Breo, Anoro, Incruse, Nucala) and meningitis vaccines (Bexsero, Menveo).

    Again at constant exchange rates, GSK forecasts adjusted EPS growth of 5%-7% in 2017, in the absence of competition from a generic for Advair in the United States (stable or slightly lower if a a generic appears mid-year).

    Copyright (c) 2017 CercleFinance.com. All rights reserved.

    "Atrévete a Vivir la Vida que has Imaginado" Henry James

    #13707

    Según los últimos resultados de la pasada semana, febrero 2.017, sí que cubriría el dividendo:

    “Cash Flow Improvements

    All of this has resulted in a finally improving FCF performance. Cash flow has been declining over the last couple of years. Yet in 2016 we saw a healthy leap leading to FCF to be in line with that generated back in 2007:

    Although maybe not the most obviously impressive sounding news. In light of their patent expiries of late, this move back to healthier levels of FCF generation is very encouraging. Indeed, with dividend obligations (without the £1 billion special dividend included) or about £3.9 billion GSK has finally chalked up a year again in which the dividend was (admittedly thinly) covered.

    Now, of course, a not insignificant amount of that cash flow bounty was courtesy of a generous currency tailwind. With their reporting currency-GBP or pound sterling-weakening sharply after the Brexit vote in June their immense international revenue exposure (over 36% of which is from the US) has turbocharged their reported cash flow figures:”

    Dividend Drive es un blogger inglés que sigue y analiza generalmente los resultados de Glaxo, Unilever, Diageo etc.

    Este es el analisis que hace de los Ultimos resultados:

    http://seekingalpha.com/article/4045392-glaxosmithkline-2016s-results-bode-well-future

    En la conclusión es optimista, si bien hemos de hacer nosotros nuestros propios análisis:

    “Conclusion

    GSK’s 2016 results left me very encouraged as a long-term investor. Overall results were exactly what we would want to see in this important year. Growth has replaced declines in the all-important pharma segment. What is more, the pipeline is set to provide additional growth opportunities in the near- and medium-term. Investors have had to be patient, yet it looks as though this is about to (finally) be rewarded.

    In the meantime, their financial position looks healthy. Debt growth may have been exaggerated by currency fluctuations. Yet fundamentally their balance sheet is solid if not quite super-strength. In turn, cash flow performance is improving at last even if 2017 will likely provide another near-term blow to this progress as Advair seems almost certain to face generic competition. With new drugs increasingly providing fresh top and bottom line growth as well as cash flow we should expect to see the trend heading up in the future at least.

    GSK’s increasingly diversified revenue stream strategy is also looking more attractive to long-term investors. The actual outcome of any price tightening in the US drug market still remains uncertain. Nonetheless, it is clear that it could put more pressure on the main pharma companies. GSK’s large footprint in consumer healthcare and vaccines will serve it well whatever the future serves up to their pharma segment.

    All told, I am very happy with GSK’s 2016 results. They produced figures which were exactly what I was hoping for and set the company up well for 2017. Although in some regards Q4 2016 was clearly a tougher quarter which may well take some momentum out of growth into 2017 (not to mention potential Advair headwinds) the longer-term picture looks very good. With a full position in the company already, I will not be looking to sell-down or build up my current position. Yet had I currently had a slimmer position in this pharma giant, I would certainly be tempted to pick up further shares today. Near-term risks clearly remain (not least to the dividend) yet the potential for medium or long-term reward remains compelling.”

    "Atrévete a Vivir la Vida que has Imaginado" Henry James

    #17883

    Resultados del primer trimestre de 2017:

    • Beneficio neto atribuido:  1.046 millones de libras (+271%).
    • Facturación: 7.384 millones de libras (+19%).

    http://www.lainformacion.com/economia/GSK-cuadruplica-beneficio-primer-trimestre_0_1020798943.html

    Inversión, dividendos e independencia financiera

    #17885

    1 Q 2017 lo pongo entero:

    Etiquetas
    GlaxoSmithKline Noticias de Economía
    La farmacéutica británica GlaxoSmithKline (GSK) contabilizó un beneficio neto atribuido de 1.046 millones de libras esterlinas (1.232 millones de euros) en el primer trimestre del ejercicio, lo que supone casi cuadruplicar (+271%) el resultado obtenido en el mismo periodo del año anterior, informó la compañía.

    La cifra de negocio de los laboratorios británicos alcanzó los 7.384 millones de libras (8.697 millones de euros) durante los tres primeros meses del año, un 19% por encima de los ingresos obtenidos entre los meses de enero y marzo de 2016.

    Asimismo, todas la división de vacunas de GSK experimentó un crecimiento en su facturación del 31%, mientras que el negocio de fármacos ingresó un 17% más y las ventas de la unidad de salud del consumidor avanzaron un 16%.

    “Es un comienzo de año positivo con crecimiento de ventas en todas nuestras áreas de negocio”, destacó al respecto la consejera delegada de GSK, Emma Walmsley, que heredó el liderazgo de la farmacéutica de manos de Andrew Witty a comienzos del pasado mes de abril. ”

     

    "Atrévete a Vivir la Vida que has Imaginado" Henry James

    #17886

    copio de ” que comprar empresas inglesas”

    Creo que Glaxo, por su alto dividendo, que es al mismo nivel desde mis primeras compras a finales de 2015 inicios 2016, es un cash cow, como lo pueden ser Shell, BP, National Grid o Vodafone. Las 4 tienen riesgo. Pero el riesgo de Glaxo es menor hoy que está creciendo en división consumer, está mejorando el pipeline para sustituir la bajada de Advarir creo que es. ha sido penalizada los dos ultimos años pero creo la perspectiva es buena ahora. Con cambio libra, estoy comprando a mismo precio que todas las compras que he hecho, si descontara dividendos estaría en perdidas, con lo que ahora está a mejor precio neto que en mis anteriores compras.. Hago siempre varias compras y he ido aumentando en las que mas confianza me daban (diageo unilever nat grid) Ya que las dos primeras se han ido creo que Nat grid y Glaxo están en precio razonable, pero yo nunca entro con todo de golpe. Shell tambien esta ahora interesante para el que no la lleve, en mi opinión. Si después de leer esto no lo ves claro, no la compres.https://seekingalpha.com/article/4045392-glaxosmithkline-2016s-results-bode-well-future https://seekingalpha.com/article/4065626-glaxosmithkline-good-news-2016s-positive-momentum-continues http://www.fool.co.uk/investing/2017/04/27/last-chance-to-buy-glaxosmithkline-plc-for-under-16/ http://theconservativeincomeinvestor.com/2016/04/21/glaxosmithkline-stock-a-fifteen-year-review/ http://theconservativeincomeinvestor.com/2016/11/28/using-glaxosmithkline-dividends-to-support-a-business/ tanto imb glaxo como britvic son empresas de sector defenivo (consumo, salud) pero claro, no exentas de riesgo, bajadas de consumo, patentes expiración, etc…

    "Atrévete a Vivir la Vida que has Imaginado" Henry James

    #17888

    aqui analisis de resultados de hace un par de días.

    https://seekingalpha.com/article/4066116-glaxosmithkline-q1-2017-mixed-signals-investors

    ha bajado de precio, pero mira como empieza:

    “GlaxoSmithKline reported better than expected Q1/2017 results.

    The corporate signals related to three key growth drivers (respiratory, vaccines, and HIV) have been mixed.

    With the stock still trading at discount to peers, more clarity about the HIV franchise will be needed to drive the stock higher from here. ”

    —–

    "Atrévete a Vivir la Vida que has Imaginado" Henry James

    #22871

    Resultados del primer semestre de 2017:

    • Beneficio neto: 866 millones de libras esterlinas (año anterior pérdidas de 153 millones de libras).
    • Cifra de negocio: 14.704 millones de libras (+15,2%).

    http://www.lainformacion.com/economia/GSK-millones-primer-semestre-perdidas_0_1048096094.html

    Inversión, dividendos e independencia financiera

    #22875

    Que os parece Glaxo,  para una primera entrada en el mercado británico?

    MAP,,REP,GRIF,ACS,BBVA,ANA,ITX,ENA,BME,REE,IAG,NESTLE,UNILEVER,VEOLIA,ENGIE,KO,TARGET,JNJ,MONSANTO,AZVALORINT.MagallanesEuropean

    #22878

    Calagurris

    Yo la llevo a peor precio que el que estaba ayer.

    Todas las formas gsm azn amgen gilead Pfizer… tienen retos y estancamiento.. .

    Te recomiendo que leas lo escrito en el post de Glaxo y decidas.

    También en

    Seeming Alpha gsk

    En Motley fool gsk

    Etc

    "Atrévete a Vivir la Vida que has Imaginado" Henry James

    #22910

    Pues yo llevo estos dos dias de caidas incrementando algo.

    En el sector mis posiciones son pfe,gsk y jnj en lo que le toca.

     

    #23399

    Buenas,

    Alguien sabe ,cuantos derechos hacen falta para el próximo

    Dividendo de glaxo ,para coger acciones, o donde se puede ver,

    Saludos

     

    #25126

    Pensando en hacer una primera entrada sobre los 14 pounds. Sabiendo que este precio no es barato, la depreciación de la libra le daría algo de “colchón” aunque a largo plazo no le interesa a glaxo que la libra esté fuerte.

    Alguien que la siga de cerca?

    Me gusta que esté reenfocando la investigación en áreas concretas y prometedoras (enfermedades infecciosas, oncología) y deshaciéndose de la unidad de enfermedades raras (más difícil conseguir resultados clínicos probados e ingresos menos predecibles).

    Por otro lado, tiene algo del sector consumo que debería hacerla más resistente a crisis.

    Normalmente acostumbro a hacer 2 entradas de 1/2 posición cada una. En este caso, haría una entrada del 40% de la posición y me reservaría el resto para más adelante.

    Junto con vodafone y rio tinto, sería mi tercera posición en UK.

    Saludos a todos!

     

     

    Solo el necio confunde valor con el precio.

    #25139

    Me sumo a la pregunta de Carlomagno33,

    Por técnico me gusta, pero estoy indeciso con esta empresa.

    Por cierto RIO TINTO la ves para el largo plazo?

    Gracias.

    SANTANDER, IBERDROLA, REE, VISCOFAN, TELEFONICA, MAPFRE, ENAGAS, ABERTIS, BME, BASF, LVMH, BMW, SANOFI, UNIBAIL-RODAMCO, UNILEVER, MUNICH RE, BAYER, PERNOD RICARD, PROCTER&GAMBLE, NESTLE, DIAGEO, VODAFONE, NATIONAL GRID. Azvalor PP, Cobas Selección FI

    #25141

    La semana pasada tuve puesta una orden de compra que al final no entró. También estoy indeciso. No veo claro que incremente el dividendo en los próximos ejercicios.

    Saludos.

    ABE ACS BBVA BME ENG GAS IBE ITX MAP REE TEF ALV UNA IMB NG VOD DGE RB KO PEP GIS CL JNJ PG KMB MCD WMT TGT ABT WBA CVS PFE PM CVX XOM T VZ ITW MMM PNR GPC VFC HCP OHI LTC O AAPL VIG Azvalor Int. Cobas Int. Magallanes E. True Value. Amundi Index Emergentes

    #25144

    Os dejo un link con el análisis que hizo Tim McAleenan Jr. hace más de un año cuando el ADR cotizaba a 43$ (ahora esta sobre los 40$)

    http://theconservativeincomeinvestor.com/2016/04/21/glaxosmithkline-stock-a-fifteen-year-review/

    I have four closing thoughts, three specific to Glaxo, and one in general:

    First, when you see Glaxo’s 2.66% compounding since 2000, keep in mind that calculators are programmed to tally up total dividend payments and adjust for share price change. This is the correct way to calculate investment performance, but it often will understate the actual reality because you won’t let dividends pile up for 15 years. If you reinvested, you would have gotten 4.72% annual returns. And if the price recovers, using $60 as an example, suddenly those reinvested shares take on very high importance and your overall performance with dividends reinvested will rise significantly.

    Secondly, as a factual matter, the stagnation of GlaxoSmithKline these past fifteen years is different than the stagnation at a peer like Johnson & Johnson. In the case of Johnson & Johnson, earnings were actually growing. At GSK, you got stagnation. A languishing price is fine if the profits are growing because it will eventually be remedied provided you didn’t overpay at the outset. With GlaxoSmithKline, the languishing is the result of the business itself languishing.

    Thirdly, my prediction is that Glaxo will grow earnings in the 5-6% range over the long haul. At $43, that’s not a bad price to pay for a large dividend that ought to grow by low single digits over the long haul (but the dividend payments fluctuate with earnings, so you should view at as “collecting wads of cash” rather than an income stream that rises with precision. My prediction is that investors of today will earn returns that match or nearly match the S&P 500 while providing a large chunk of the returns as dividend income. And for the people that have been reinvesting since 2000? They will eventually reach a point where even those shares compound at a 6-7% rate.

    And lastly, in general, you should recognize the importance of patience. In bull markets, people give it lip service. But even with the best businesses, I can find decade-long stretches where investors didn’t really get their due. People grow impatient and sell their stakes, and then the next investor comes along and earns outsized returns because they get to capture both subsequent business performance and valuation improvement to reflect what should have been accretive to you

    Un optimista es un pesimista mal informado

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    #25145

    Viene a decir que es mejor JNJ, ¿no?

    Saludos.

    ABE ACS BBVA BME ENG GAS IBE ITX MAP REE TEF ALV UNA IMB NG VOD DGE RB KO PEP GIS CL JNJ PG KMB MCD WMT TGT ABT WBA CVS PFE PM CVX XOM T VZ ITW MMM PNR GPC VFC HCP OHI LTC O AAPL VIG Azvalor Int. Cobas Int. Magallanes E. True Value. Amundi Index Emergentes

    #25166

    Viene a decir que con la cotización actual y si se cumplen sus previsiones el total return (capital gains+dividend income) que obtendrás con GSK a largo plazo será similar al que obtendrás con un fondo indexado al S&P500 pero que el dividendo inicial será mucho mayor al que ofrece el S&P500 (parecido a lo que sucede con compañías como T, VZ…)

    Y por supuesto a diferencia de JNJ (que lleva seis décadas aumentando el dividendo ininterrumpidamente) en aquellos años donde los beneficios sean menores los dividendos también serán menores (por ejemplo  $2.17 en 2008, $1.92 en 2009, $1.71 en 2010, $2.17 en 2011, $2.27 en 2012, $2.37 en 2013)

    Personalmente solo estaría interesado en comprar GSK cuando el dividend yield estuviese por encima del 6%. Otro asunto muy distinto es que estés cercano a la jubilación y tu prioridad sea generar un income alto

     

    Un optimista es un pesimista mal informado

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    #25167

    Mi prioridad es diversificar en moneda (en este caso libras esterlinas) y cobrar dividendos extranjeros sin perder dinero por no recuperar la doble imposición.

    Suelo mezclar “alto” dividendo con crecimiento del mismo. Quizá no sea buena idea adquirir GSK.

    Saludos.

    ABE ACS BBVA BME ENG GAS IBE ITX MAP REE TEF ALV UNA IMB NG VOD DGE RB KO PEP GIS CL JNJ PG KMB MCD WMT TGT ABT WBA CVS PFE PM CVX XOM T VZ ITW MMM PNR GPC VFC HCP OHI LTC O AAPL VIG Azvalor Int. Cobas Int. Magallanes E. True Value. Amundi Index Emergentes

    #25845

    OCU cambia consejo a VENDER.

    ABE, BME, ENG, GAS, MAP, REE, REP, SAN, TEL, ADM, CAH, CVS, ETP, FLO, GIS, HRL, JNJ, NGD, OHI, MO, QCOM, T, TGT, VFC, XOM, DGE, GSK, IMB, RDS-B, RIO, VOD, AD, BMW, ENGI, MUV2, NESN, VIE, AzValor internacional FI, Cobas internacional FI, Magallanes Microcaps Europe, True Value.

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