GlaxoSmithKline (GSK)

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Este debate contiene 31 respuestas, tiene 19 mensajes y lo actualizó  jesus hace 1 semana, 4 días.

Viendo 20 publicaciones - del 1 al 20 (de un total de 32)
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  • #10837

    Luis G.
    3 temas
    94 resp.

    Abro el hilo para que podamos hablar de esta empresa farmacéutica.

    Precio (4/1/17) 1565 p.
    RPD 5,1%

    Dividendos: http://www.stockopedia.com/share-prices/glaxosmithkline-LON:GSK/dividends/
    Cotización: https://es.finance.yahoo.com/q?s=GSK.L&ql=0

    Una de las imprescindibles en la lista de Lluís y que me falta en la cartera. Este año tiene que entrar.
    ¿qué os parece?

    ABE, BME, ENA, GAS, MAP, REE, REP, SAN, TEL, ADM, CAH, ETP, FLO, GIS, JNJ, MO, NGD, OHI, QCOM, T, TGT, VFC, XOM, DGE, GSK, IMB, RIO, VOD, BMW, ENGI, NESN, VIE, AzValor FI, Cobas internacional, Magallanes Micro Caps, True Value.

    #10857

    Quicksand
    2 temas
    44 resp.

    Yo justo he comprado hoy unas pocas para iniciar posición. Para mí no está barata, aunque sí en precio. Por ahora esperaré para ampliar.

    Abertis, Accenture, Apple, Allianz, Axa, AT&T, Babcock, BME, BMW3, Burberry, CA Inc, Cisco, Deere, Diageo, DuPont, Enagás, Engie, Exmar, Gas Natural, General Electric, General Mills, IBM, Imperial Brands, Intel, Kraft Heinz, Mapfre, Melexis, Merlin, MTY Foods, National Grid, Pearson, PSB Industries, Rio Tinto, Royal Dutch Shell, Sage, Sainsbury, Sonae, Syngenta, Telefónica, Teva, Umanis, Veolia Viscofan, Vodafone, Western Union.

    #10864

    lucho
    1 temas
    29 resp.

    Coincido contigo Luis G. que no puede faltar en nuestra cartera.
    En diciembre llegó a estar a 1460 p, y si vuelve a bajar de 1500 p en la situación de la libra/euro actual, haré mi primer disparo.

    #10934

    Mr.J
    1 temas
    135 resp.

    Creo que bajando de 1500 tiene un disparo porque sale una RPD decente, pero si mal no recuerdo, el aumento de dividendo es irrisorio durante bastantes años, cierto?

    #10936

    Dividendos y Trading
    15 temas
    159 resp.

    A mi personalmente me parece mejor empresa Pfizer

    #10940

    Witman
    2 temas
    30 resp.

    Mi próxima compra. Mr.J, la evolución del dividendo ha sido muy buena (con incrementos de 8%) pero los dos últimos años se ha frenado esta tendencia, como bien dices. Eso sí, la farmacéutica ha hecho una fuerte recompra de acciones, quitando un 15% de circulación.
    Me gusta esta empresa.

    A ghanansia do peixe xa se vai indo.

    #10945

    Alvaro Musach
    1 temas
    157 resp.

    Según la OCU en estos momentos paga por dividendo más de lo que gana. Aunque pague un 5% de dividendo no vale de nada si este no crece. La OCU no cuestiona que puedan dar la vuelta a la situación, pero si no lo hacen pronto deberán tomar medidas en forma de recorte de dividendo. Yo no estoy dentro. Si recortasen el dividendo posiblemente sí me lo plantearía.

    Mirad lo que le ha pasado a Teva.

    Me preocupa ser un tonto motivado 😉

    #10946

    Witman
    2 temas
    30 resp.

    Me haces dudar Alvaro. Estoy empezando en UK y creo que esta es de las que hay que tener. Me replanteo la compra. Gracias.

    A ghanansia do peixe xa se vai indo.

    #10952

    Preikestolen
    25 temas
    936 resp.

    Hola.

    Pues precisamente Gsk en los ultimos 2 trimestres esta empezando a visualizar un alza en los beneficios.
    Fundamentados en la division deConsumo, mucho mas predecibleque fatma vacunas etc…

    La nueva ceo o cfo parece dirigida a ampliar el cash flowde la division consumo aumentando el bottom de beneficios… generando mayor estabilidad en ellos.
    Algo de lo que carecio en ultimos años Gsk ( y tambien pfizer) Llevo las dos.

    Manana aporto algun link por sies util a alguien.

    Otra cosa. En cualquiera de losultimos 24 meses creo estabamas barata… pero creo va para arriba.
    Esta mejorando.

    "Atrévete a Vivir la Vida que has Imaginado" Henry James

    #10992

    bluechip
    1 temas
    62 resp.

    A mí tb me parece una empresa para llevar en cartera y que, por ahora, todavía no llevo.

    Si miráis el gráfico de cotización en dólares en lugar de e libras veréis que está en mínimos de 6 años (cambia mucho a verla en libras -peniques- por el brexit)

    #11018

    FortKnox
    9 temas
    146 resp.

    Hola bluechip,

    Es verdad que la libra está baja, pero también es cierto que el dolar está muy fuerte con respecto al resto de divisas. Muchas empresas no USA nos van a parecer que están bajas si miramos su cotización en dolares.

    No sigo mucho a GSK, la verdad, pero me decantaría por otras farmacéuticas antes. Por nombrar algunas:

    -JNJ por su increible track record de dividendos crecientes y la estabilidad/diversificación que tiene con las divisiones de consumo y medical devices, además de pharmaceuticals.

    -Roche: Me gusta mucho su división de diagnostico y su porfolio de medicamentos biológicos, probablemente menos propensos a sufrir competencia una vez se agota la patente. Creo que están en una muy buena posición para liderar la medicina personalizada en los próximos años.

    Estoy estudiando también Pfizer y Novartis, y lo poco que he visto de momento creo que me gusta más que GSK.

    Un saludo

    BME, CL, CMP, ENG, GAS, GSK, IMB, JNJ, KO, NG, PCI, QCOM, RDSB, REE, SPG, UNA, UTX, VFC, VOD, ZOT

    #11033

    investing.saints
    8 temas
    237 resp.

    He creado un hilo con unos mensajes que pusimos en una artículo del blog sobre el sector salud en el que hablamos de GSK (y otras muchas):

    Pongo aquí lo relativo a GSK:

    Glaxo lleva 2 trimestres mostrando una presente y futura recuperación, lee en Dividend drive.com los analisis, si quieres…

    Y está añadiendo una prometedora estabilidad de ingresos por el lado de la division de consumo.

    Aparte de que su generoso dividendo hace un buen colchon de rentabilidad que va componiendo…

    TimMcAleenan tiene muchos articulos sobre Glaxo, elijo uno al azar:
    http://theconservativeincomeinvestor.com/2016/04/21/glaxosmithkline-stock-a-fifteen-year-review/

    Gracias por los enlaces. Me parece más que acertada la definición de utility dentro del sector farma para GSK. Lo cierto es que está en un precio interesante y que aunque no parece que tenga mucho crecimiento, es una empresa muy estable con buen trato al accionista. No descarto añadirla a poco que caiga si cuando la miro más en detalle me convence.

    GSK veo que igual es buen momento para pensar entrar con 1/2 posición y completarla si llega a 1300…

    http://www.cazadividendos.com/foros/tema/sector-healthcare/

    #11210

    Luis G.
    3 temas
    94 resp.

    Gracias por los enlaces investing.saints. Muy interesantes.
    La duda es si volverá a los 1300-1400 o se irá para arriba. Nadie lo sabe, pero si finalmente vuelven el aumento de beneficios tiene más pinta de ir hacia arriba.

    ABE, BME, ENA, GAS, MAP, REE, REP, SAN, TEL, ADM, CAH, ETP, FLO, GIS, JNJ, MO, NGD, OHI, QCOM, T, TGT, VFC, XOM, DGE, GSK, IMB, RIO, VOD, BMW, ENGI, NESN, VIE, AzValor FI, Cobas internacional, Magallanes Micro Caps, True Value.

    #11224

    oLaKeR
    0 temas
    12 resp.

    Muy pocos años logra pagar e dividendo sin tirar de deuda. No la veo sostenible en el tiempo salvo que mejore sus números bastante

    #11583

    bluechip
    1 temas
    62 resp.

    A todo esto, cuál es el PER real de GSK??

    Ya sea que mire en Google o Yahoo o Bloomberg, etc que ponen que su PER anda por más de 250!

    #11586

    Objetivo 2035
    3 temas
    35 resp.

    Estuve a punto de comprar cuando rondó los 1400, pero a mí tampoco me gusta que tenga que endeudarse para pagar el dividendo.

    #11591

    Preikestolen
    25 temas
    936 resp.

    Hola Bluechip.

    Para volverte un poco loco más, con el per de Glaxo, te enlazo a Dividendo en acción.

    http://dividendoenaccion.blogspot.com.es/

    Segun su excel el PER es de 8,99.
    ¿Diferencia eh?
    Yo creo que éste está bien. Los per de JNJ KMB etc. me salen correctos, con lo que éste de Glaxo tambien puede estarlo.

    Suerte con ello, está complicado.

    Saludos

    "Atrévete a Vivir la Vida que has Imaginado" Henry James

    #11593

    Allen
    13 temas
    147 resp.
    #11612

    bluechip
    1 temas
    62 resp.

    Caray, muchísimas gracias Allen y Preikestolen.

    Todo esto ya me cuadra más. No conocía nada valueline y ese análisis en 1 página me ha dejado impresionado.

    #11614

    Debian
    4 temas
    84 resp.

    Sale per de 8,99 porque en ese excel esta el BPA del 2015 de 1,74 libras , mientras que este año, como pongo mas abajo el BPA va camino de ser 0,07 libras

    Os recomiendo que calculéis el PER por vosotros mismos. Glaxo ahora mismo tiene estos numeros:

    BPA de los 3 trimestres del 2016: (sacado de sus cuentas en UK)

    Q1: 0,06
    Q2: -0,09
    Q3: 0,17
    Q4: (si estrapolamos el mismo beneficio que el Q4 de 2015:) -0,07

    Es decir nos sale un BPA “estimado” ya que el Q4 no se ha publicado: 0,07 libras por acción.

    PER= Cotización/BPA -> 15,66/0,07 = 223 ; PER=223

    Puntos a tratar:

    – El 2015 dio 1,74 libras de bpa por la venta a Novartis de su división ontológica por 16.000 millones.
    – En 2016 pasara de 1,74 libras por acción a con suerte, 0,10 libras por acción.
    – El PER del sector farmacéutico medio de los últimos 5 años es entorno a 31.
    – El bpa medio de los últimos 5 años es 0,53 .
    – Teniendo en cuenta que el dividendo es 0,8 libras…..como puede sostenerlo con un bpa medio de 0,53 en los últimos 5 años. Endeudándose a saco.

    Y por ultimo, viendo que el BPA disminuye, para conseguir un PER del sector, la única manera de hacerlo es bajando la cotización y “esperando” que mejore el BPA, pq si no mejora, la cotización se hunde literalmente. Consiguiendo un bpa de 0,5 por ejemplo(la media de los últimos 5 años), y un per de 31(el del sector) , la cotización seria similar a la actual: 0.5*31 = 15,50 , pero claro, el dividendo es insostenible, ya que no se puede ganar 0,50 libras por acción y repartir 0,80(endeudandote por 0,30).

    Si contamos con un payout algo normal, del 75%, seria un dividendo de 0,37 , con lo que la RPD seria de alrededor del 2%. Vamos que en 2016 compras a una RPD del 5% y en 2017 te recortan al 2%.

    Antes de comprar una empresa hay que hacer muchos números. Y creo que Glaxo, no esta para B&H.

    Todo esto sin contar que el BPA del 2015 esta falseado por lo que he comentado de la venta, sin la venta, el bpa es de 0,75 libras. Todo esto sacado de su “Full Anual Report” desde su web.

    Madre mía que ladrillo me ha salido….

    Cartera: REP 11,3% ABE 10,7% Gas Natural 10,3% BME : 9,0% TEF 8,4% SAN 7,9% ENG 7,3% Ericsson 4,9% BMW 4,2% Mapfre 3,6% BBVA 3,5% ACS 3,5% OHL 3,1% KMI 2,9% Intel 2,6% Ahold 2,4% REE 2,2% IMB 2,2%

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