CVS Health Corp. (CVS)

Foros Empresas Estados Unidos CVS Health Corp. (CVS)

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  • #27459

    Sorprendentemente todavía no existía un hilo para esta empresa en el foro aunque sí que se habló bastante sobre ella a principios de mes en otra sección:

    http://www.cazadividendos.com/foros/tema/compras-y-ventas-de-empresas-estadounidenses/page/34/#post-26930

    Os dejo la opinión de Chowder sobre los últimos movimientos de la compañía:

    CVS is going to blow up the balance sheet and go from a free cash flow cow to a highly leveraged company.
    I don’t mind holding turnaround companies, after all we own KMI and TGT, but I liked the way they were taking the company in order to improve the headwinds they faced.
    CVS is operating from a position of weakness. They lost contracts a year or so ago and it was assumed they would replace them and that isn’t happening.
    The threat to CVS isn’t just AMZN, AMZN simply gets the publicity. Large corporations are now considering doing their own in-house PBM business. That would crush revenue sources.
    The attractiveness of CVS to me was high dividend growth and capital gains since it was a low yielding company, and it’s going to be 3 years or more, provided everything works according to plan, for CVS to get back on that track. That’s when they say earnings will be accretive provided the synergies work out. … Key word provided.

    I can always get back to CVS once the merger is complete, if I chose to, but again I don’t wish to be in the health insurance field. There is no limit to the claims, or a way to accurately predict losses. When someone has a $100k life insurance policy, at least you know the liability limit. When you insure a piece of property, at least you know the liability limit. You don’t know the limits with healthcare. And let’s not forget, the US Government was helping to subsidize health insurance companies and are now deciding not to. It’s why Obamacare will implode on its own if left to do so.

    If I were going to own an insurance company, CB would be my top choice. A company like TRV would be a good choice because again, the limit liabilities are known.

    The more advanced medical cures and medicine gets, the more costly the treatment gets, the higher the health insurance claims to health insurance companies. This is why I don’t wish to own health insurance companies and that’s the direction CVS is taking the company. I just don’t like the direction.

    If others don’t mind owning health insurance companies, and are willing to be very, very patient, it might work out for them, I’m not trying to talk anyone out of their position. I didn’t pontificate on my reasons for selling until now and it’s only because I was asked.
    I’m sure others will have good reasons for holding and I won’t rebuttal their choices. I’d support their decision if that’s what they want to do.

    Un optimista es un pesimista mal informado

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    #27463

    Vaya!. Pues tampoco le pone un futuro muy prometedor. Compré 1/4 de posición hace muy poco con una finalidad un poco especulativa, y buscando tener alguna empresa con fuerte crecimiento de dividendo. Ahora que leo eso me quedo un poco frío.

    #27464

    Ha vendido la posición de su hijo y alguna otra cartera.

    En su hijo ha invertido el dinero en ampliar posición de BDX (Becton Dickinson and Co).

    Yo seguiré en CVS. No es gran capital el que tengo y puedo esperar a ver cómo evoluciona.

    ABE, BME, ENG, GAS, MAP, REE, REP, SAN, ADM, CAH, CVS, D, ETP, FLO, GIS, HRL, JNJ, NGD, OHI, MO, QCOM, T, TGT, VFC, XOM, DGE, GSK, IMB, NG, RDS-B, RIO, VOD, AD, BMW, ENGI, MUV2, NESN, VIE, AzValor internacional FI, Cobas internacional FI, Magallanes Microcaps Europe, True Value.

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    #27466

    BDX es un empresón, pero está cerca de máximos de 52 semanas con el SP en máximos históricos….bufff

    BME, BUD, CL, CMP, D, DIS, ENB, ENG, GAS, GSK, IMB, JNJ, KO, MDT, NG, NKE, O, PCI, QCOM, RDSB, RB, REE, SO, SPG, UNA, UTX, VFC, VOD, WBA, WFC

    #27484

    EMC

    En esta parte difiero de Chowder y le voy a dar tiempo a CVS para que arregle su estado. En mi opinion la integracion con Aetna sera favorable siempre y cuando la gerencia no deje de hacer su excelente trabajo como hasta ahora.

    Yo compro CVS mensual y ya casi la llevo al tamaño en el cual dejo de comprar mensual y utilizo ese dinero para ir incrementando otras compañias…….dejare que CVS crezca sola hasta que llegue su turno de ponerle mas capital.

    #27489

    Yo tengo una posición pequeña aquí y no la voy a vender al final, pero tampoco voy a aumentar. No van a recortar el dividendo parece, algo es algo, pero la compra de Aetna pinta a que la han pagado muy sobrevalorada. No obstante, el track record de la compañía es impecable hasta ahora, así que habrá que darle un voto de confianza a ver como se manejan con esto. También que sobre los 70$ no parece que sea un buen momento para vender.

    Entiendo la venta de Chowder ya que, en cierto modo la tesis de inversión y el gran incremento de dividendo de CVS se ha ido al carajo. Yo también me pillé un buen rebote y en caliente me dieron ganas de vender. Pero vuelvo a no entender su compra, eso de comprar Becton Dickinson a estos precios. Además, si CVS no recorta el dividendo como parece, estaríamos hablando de casi un 3% de RPD ahora mismo, mientras que a estos precios Becton da como un 1,38% inicial. Se calcula que CVS va a tener que congelar el dividendo como 2 años para digerir la deuda…pues bueno, ya veremos si le sale bien la jugada, pero a priori no esta tan claro que mirando el cambio desde un punto de vista income le vaya a salir mejor (o sustancialmente mejor) el cambio.

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