Compras y ventas de empresas holandesas

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Este debate contiene 3 respuestas, tiene 3 mensajes y lo actualizó  MANUEL hace 7 meses, 3 semanas.

Viendo 4 publicaciones - del 1 al 4 (de un total de 4)
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  • #10300

    MANUEL
    3 temas
    28 resp.

    No sé si suscitará algún interés, pero yo esta semana he comprado un pequeño paquete de Ahold a 19,73€, que no es belga tampoco, pero si de cerca…en concreto de Holanda.

    Una empresa de distribución interesante, que además no tiene el problema del exceso de la doble retención.

    ¿Merece la pena abrir otro hilo sobre empresas holandesas? ¿O ya es un poco friki? 🙂

    #10303

    El Jefe del Foro
    13 temas
    129 resp.

    Yo creo que si vale la pena un hilo específico para compras en Holanda. Así lo tendremos más ordenadito y además en Holanda hay muchas empresas que encajan con nuestra estrategia: Royal Dutch Shell, Unibailo-Rodamco, Unilever, etc…

    Creo el hilo para compras y ventas de empresas holandesas y muevo allí tu mensaje.

    Velo por el orden en el foro

    #10315

    investing.saints
    8 temas
    237 resp.

    Me la apunto, no la conocía. Muy interesante.

    #10318

    MANUEL
    3 temas
    28 resp.

    Hola investing.saints,

    Por si te sirve te paso un pequeño resumen que hice hace poco tras estudiar la información de la empresa:

    * Compañía grande con importantes flujos de caja predecibles y consistentes
    * Empresa es resultado de una fusión reciente. De la misma esperan obtener unas sinergias en costes de aprox 500MM € para el año 2019.
    * Casi 7.000 tiendas por todo el mundo, con más de 375.000 empleados
    * Desde el verano 2017 ha caído de niveles de 22.5€ – 23€ hasta niveles de aprox. 19.70€ – 20 €
    * Rentabilidad por dividendo modesta. Aprox. 2,85%. Hay planificado un programa de compra de acciones de aprox. 1bn € en el año 2017.
    * La política de dividendo es conservadora, basada en un 40%-50% del resultado
    * Gran crecimiento últimos 5 años. En 2012-2013 cotizaba en aprox. 10€-12€
    * Obtiene el 63% de sus resultados de Estados Unidos, 20% de Holanda, 8% de Bélgica y 8.5% de varios países de Europa del Este y Portugal. También tiene presencia, aunque todavía muy menor, en Indonesia
    * Presencia modesta en grandes hipermercados es modesta, más enfocada en tiendas de conveniencia y canal online.
    * Espera crecer al doble su presencia online para el año 2020.
    * Márgenes estrechos, apenas un 3,5%. Nivel de ventas (año 2015) de más 60 bn €
    * Nivel de ROE de aproximadamente 13,3%, por encima del 11,8% de la industria
    * En el Q3 se observa que las ventas netas crecen un 2,6%. Los márgenes operativos se mantienen estables en aprox. un 3,5%
    * Esperan que su FCF crezca de 1.3bn actuales hasta 1.6bn en 2017. También se encuentra por encima de sus competidores
    * Dividendos recientes:
    Ahold:
    2012 0,44€
    2013 0,47€
    2014 0,48€
    2015 0,52€

    Delhaize:
    2012 1,40€
    2013 1,56€
    2014 1,60€
    2015 1,80€

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