Cálculo de la rentabilidad y comparación con un índice

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Este debate contiene 8 respuestas, tiene 4 mensajes y lo actualizó  Ruindog hace 1 mes.

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  • #26049

    A raíz de este “provocador” artículo que ha publicado David Crosetti en Seeking Alpha me gustaría entender de qué forma hacéis el calculo de la rentabilidad total de vuestra cartera de acciones y que referencia (“benchmark”) utilizais para determinar si vuestra inversión va viento en popa o no

    https://seekingalpha.com/article/4120403-excuse-benchmark

    Ya os adelanto que comparto al 100% la filosofía del autor y únicamente le doy importancia al crecimiento de los dividendos (“dividend growth”)  de un año para otro.  Sin embargo veo muchos hilos en este foro donde la gente informa sobre el retorno total anual (“total return”) de su inversión y lo compara con la OCU o con algún índice del tipo ibex35 o s&p500. ¿Qué fórmula mágica se emplea para esos cálculos?

    Un optimista es un pesimista mal informado

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    #26050

    Realmente lo unico que importa es el total return. La gente puede decir misa pero lo unico que hacen es autoengañarse. Alvaro Musach tiene por ahi la formula para calcular la rentabilidad de la cartera de forma perfecta. Yo uso una simplificacion:

    rentabilidad del año = ((valor de la cartera a final de año – aportaciones del año) / valor de la cartera a final del año pasado) – 1

    Creo que es una buena aproximacion (y mas sencilla que la formula correcta que plantea Alvaro) porque mis aportaciones anuales son pequeñas en comparacion con el valor de la cartera (del rango del 5%)

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    #26054

    Buenas @Ruindog,

    El artículo tiene toda la razón, y yo en este caso no lo comparo con un índice. Al tener diferentes estrategias pues mi objetivo es incrementar el dividendo y el capital.

    Por ahora mi cartera es muy joven, así que cuando cumpla 1 año entonces veré como se ha comportado y empezaré a cambiar cosas para ver que objetivos me pongo.

    A ver que responden los demás.

    "No quiero dinero para comprar más cosas, quiero el dinero para comprar mi tiempo". Puedes ver mi evolución aquí.

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    #26055
    Realmente lo unico que importa es el total return. La gente puede decir misa pero lo unico que hacen es autoengañarse. Alvaro Musach tiene por ahi la formula para calcular la rentabilidad de la cartera de forma perfecta. Yo uso una simplificacion: rentabilidad del año = ((valor de la cartera a final de año – aportaciones del año) / valor de la cartera a final del año pasado) – 1 Creo que es una buena aproximacion (y mas sencilla que la formula correcta que plantea Alvaro) porque mis aportaciones anuales son pequeñas en comparacion con el valor de la cartera (del rango del 5%)

    ¿cómo incorporas los dividendos a la fórmula de arriba? ¿comparas tu rentabilidad con la de algún índice o te pones como objetivo algún % de rentabilidad a lo largo de un determinado periodo de tiempo?

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    #26056

    Los dividendos los uso dentro del calculo de las aportaciones del año.

    Ej: si cobro 8.000 euros netos en el año y compro acciones por 10.000 euros considero que he aportado en el año 10.000 – 8.000 = 2.000 euros. Si por ejemplo cobro 20.000 euros netos en el año y compro acciones por valor de solo 5.000 euros entonces las aportaciones son de -15.000 con lo cual en la formula de mi anterior post terminarian sumandose al valor final de la cartera (en vez de restandose como es el caso de aportaciones netas)

    Lo comparo con el S&P 500 y despues me corto las venas

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    #26057
    Los dividendos los uso dentro del calculo de las aportaciones del año. Ej: si cobro 8.000 euros netos en el año y compro acciones por 10.000 euros considero que he aportado en el año 10.000 – 8.000 = 2.000 euros. Si por ejemplo cobro 20.000 euros netos en el año y compro acciones por valor de solo 5.000 euros entonces las aportaciones son de -15.000 con lo cual en la formula de mi anterior post terminarian sumandose al valor final de la cartera (en vez de restandose como es el caso de aportaciones netas) Lo comparo con el S&P 500 y despues me corto las venas

    Entiendo que el motivo de utilizar el S&P500 como referencia es porque la totalidad o gran parte de tu cartera se compone de valores americanos (si mal no recuerdo con una estrategia value).

    Lo de cortarse las venas me ha dejado de piedra. ¿No estarás haciendo un alegato a favor de la indexación? 😉

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    #26087

    Me ha sentido muy identificado con este comentario  de un forero de SA al final del artículo,,,

    I also benchmark my total return casually, vs. SPY (S&P 500), both with dividends reinvested. I just find it interesting, but it is not the main goal of my portfolio.

    The main goal is sufficient, reliable, and increasing income. Unlike some DG investors, I don’t prioritize growth over amount (yield), nor yield over growth. I want both, in a balanced package. So my portfolios contain some stocks that are high-yield-slow-growth, others that are low-yield-fast-growth, and still others that are all up and down the spectrum.

    Overall I want a D (dividend yield) that is around 3.5%+ and a G (dividend growth rate) that is around 6%+. I suppose that’s my benchmark – not someone else’s index but my own goals.

    While I examine individual stocks when I buy them and during formal portfolio reviews, most of the time I just look at portfolio-wide statistics. I view each stock as a gear in a cash-generation machine, and I’m mainly interested in how the machine is doing. Of course, if one of the gears gets damaged, that requires individual attention.

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    #26151

    En mi libro de seguimiento utilizo la función TIR.NO.PER de excel para calcula el TIR de la inversión, para ello pongo en una columna las fechas de las operaciones y en otra los valores de las compras, ventas, dividendos y ampliaciones; al final se pone la fecha de hoy y el valor total de la posición o de la cartera; esos rangos se utilizan en la función indicada. También formo un índice de la cartera comparable al ibex y otro índice comparable al ibex total return. El mas fiable es el primero, los otros dos sirven para observar si la cartera va mejor o peor que el ibex. Para estos dos índice tengo el histórico de todos los valores de la cartera con lo que tengo el valor de la cartera en cualquier fecha, también tengo el histórico del índice ibex y del ibex total return. Fijo un día como inicio de la cartera, ejemplo, 04/01/2010; cojo el valor de la cartera en ese día (valorinicial) y el valor del ibex (ibexinicial), el índice de la cartera lo calculo como (valorhoy/valorinicial)*(ibexinicial).

    Para el índice total return hago lo mismo que con el índice ibex excepto que al (valorhoy) le sumo todos los dividendos cobrados multiplicados por el cociente (valorhoy/valorinicial). Queda algo así como ((valorhoy+(dividendos*valorhoy/valorinicial))/valorinicial)*ibextotalreturninicial. Este índice siempre va peor que el otro dado que no he cobrado todos los dividendos que las acciones han dado desde la fecha de inicio.

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    #26154

    Impressive!!! Esto merece al menos un artículo en el blog de Cazadividendos 😉

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