En este artículo revisaremos las particularidades del cobro de dividendos de empresas del Reino Unido¡Hola, cazadividendos!  Después de revisar la compra de acciones en Reino Unido y de  hacer mi primera compra (BHP Billiton), creo que es un buen momento para revisar las particularidades del cobro de dividendos en ese mercado y poner algun ejemplo para intentar poner números a una duda que aparece de manera recursiva en los comentarios cuando el objeto del artículo es la revisión de una empresa que cotiza fuera de España: ¿cuál es la rentabilidad por dividendo real después de la doble imposición y el cambio de divisa? Antes de empezar, y si no lo habéis hecho ya, sería bueno una lectura rápida de los puntos a tener en cuenta al invertir en acciones fuera de España, donde hacíamos una revisión de los principales conceptos.

Ya os adelanto que la inversión resulta mejor que en USA, en cuanto a doble imposición y retenciones. Además, aparte de la rentabilidad, buscaremos empresas que no podemos encontrar en España: sectores no representados, histórico de incremento de dividendos continuado, líderes en su sector a nivel mundial, etc… Y de paso, diversificaremos en mercado y divisa.

Fiscalidad del cobro de dividendos en Reino Unido

La tributación en Reino Unido para el cobro de dividendos es el 0% para todo el mundo, aunque a primera vista parece que es el 10%.En realidad, el Fisco británico primero incrementa el dividendo bruto en un 10% en concepto de crédito fiscal. Si eres residente, al hacer la declaración de renta británica te lo volverán a quitar, con lo cual les retienen un 0% pero tienes ese 10% en tu cuenta hasta que se regulariza en la declaración.Si eres no residente, en el momento del cobro ya te retienen ese 10%, con lo cual  es como si no te retuviesen nada. No es una retención, ya que en el caso de acciones británicas, actualmente los dividendos no están sujetos a ninguna retención en origen, sino un descuento en concepto de eliminación del “crédito fiscal”.

Como siempre, al hacer la declaración de renta el año siguiente, si declaramos ese 10% como retención en origen (cosa que no es correcta porque si somos rigurosos no se trata de una retención en origen),  nos devolverán el importe íntegro. Todo esto está explicado en detalle en este artículo. Veámoslo con un ejemplo.

Ejemplo: Cobro de 1000 ₤ en dividendos de Reino Unido

Comparamos la tributación de los dividendos de Reino Unido con los dividendos de empresas españolasEl cambio actual es 1 ₤ = 1,2782 €, con lo que corresponden a 1278,2 €. El cambio nos beneficiará o perjudicará en función del momento, por lo que creo que podemos considerar que a largo plazo se compensa (unas veces nos irá bien y otras mal) y podemos ignorar su efecto. Veamos lo que nos retendrían en esta cantidad si fuese una acción del Ibex, para comparar si realmente hay una degradación de la rentabilidad suficientemente grande para renunciar a invertir en Reino Unido. Si miramos hacia España, el año que viene aplicarán el 20% de retención. Por lo tanto, el importe resultante será 1278,2 x 0,80 = 1022,56 €. Hagamos ahora el cálculo para ese mismo importe cobrado en Reino Unido:

  • Añaden el crédito fiscal y luego lo quitan al pagar el dividendo, por ser no residente. El importe bruto es  el mismo: 1000 ₤. Como el crédito fiscal no aparece en el resguardo pero el descuento sí, es fácil equivocarse y contar este descuento (100 ₤) como retención en origen.
  • Retención UK, el 0%, con lo que quedarán las misma 1000 ₤.
  • Cambio a €.  1000 ₤x(1,2782*0,995)=1271,809 €. Asumimos una comisión de cambio del 0.5%.
  • Retención España, La retención sería 1271,809 x 0,20 = 254,3618 €.
  • El importe total ingresado sería, por lo tanto 1271,809 € – 254,3618 € =  1017,442 €
  • Al hacer la declaración de renta de ese ejercicio (es decir, en mayo-julio del año siguiente), aunque puedes poner las 100 ₤ como retención en origen, no es correcto. En todo caso, en el broker normalmente te lo informan como retención en origen, y como es menos del 15% te lo devolverían y el resultado sería bastante mejor que invertir en España.

El cobro de dividendos del Reino Unido no tiene retención en origen, pero la retención del crédito fiscal puede interpretarse (erróneamente) como tributación e incrementar el dividendo real en un 10%Es decir, cobrar dividendos en UK a grandes rasgos es como cobrarlos en España salvo por la comisión de cambio de divisa. Si tienes cuenta en libras, sería exactamente igual.  Después de leer los artículos de inversión en empresas fuera de España, el de compra de acciones en Reino Unido y este sobre el cobro de dividendos en USA, ¿creeis que vale la pena incorporar acciones de ese país para una cartera orientada al cobro de dividendos?

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