Productos e instrumentos financieros

Productos financieros e instrumentos financierosEn los artículos de esta sección revisaremos los tipos de activos financieros. En la categoría de activos financieros se incluyen productos financieros, instrumentos financieros y otros activos financieros. Es muy importante entender cómo funciona cada uno de ellos para valorar si son válidos para incluirlos en nuestra cartera de inversión. Muchas veces pensamos que decidimos racionalmente pero la realidad es que son nuestras creencias las que dicen la última palabra. La única manera de ser mínimamente objetivos es revisar con espíritu crítico cada uno de ellos intentando con la misma insistencia descubrir sus fortalezas y debilidades.

Tipos de instrumentos financieros

Esa es la primera gran decisión: ¿focalizaremos nuestra inversión únicamente en instrumentos de renta variable o utilizaremos también instrumentos de renta fija o incluso instrumentos de crédito? No hay una respuesta válida, sólo información para que cada uno decida. Habrá quien prefiera utilizar renta fija para equilibrar la cartera y asegurar el capital a medida que se hace mayor. Por contra, habrá quien prefiera estar 100% invertido en renta variable. En la misma línea, utilizar instrumentos de crédito no es malo si se valora el alcance de utilizarlos y se hace con prudencia.

Productos financieros de inversión

Acciones, fondos de inversión (tanto indexados como de gestión activa), ETFs, planes de pensiones…. y cualquier cosa que se nos ocurra. Eso sí, productos financieros sencillos, fácilmente inteligibles y sin demasiados matices. Invertimos siempre en activos que entendemos. Esa es la primera regla, y posiblemente la más importante, que nos debemos autoimponer y no saltarnos bajo ningún concepto. El dinero cuesta mucho de ganar y hay que preservarlo invirtiéndolo en negocios que entendamos perfectamente.

A continuación los artículos en los que profundizaremos en todos estos conceptos:

¿Qué es una OPA y cuánto retiene el broker?

Una OPA es una Oferta Pública de Adquisición, que puede ser lanzada por una empresa contra otra de forma total o parcial¡Hola, cazadividendos!  Bayer tiene en el punto de mira a Monsanto, OCU recomienda acudir a la oferta de ChemChina por Syngenta, Carlos Slim sigue insistiendo en Fomento… No hay duda de que las ofertas públicas de adquisición (OPA) están de actualidad, así que aprovecharemos para explicar un poco en qué consisten, qué tratamiento fiscal tienen, qué retención, etc… La motivación principal del artículo es la retención que algunos brokers parece que aplican sobre el total de la venta y que podría reducir considerablemente la rentabilidad de la operación. Un lector de El Dividendo levantó la liebre y Gorka decidió investigar sobre el tema . Así que, con la colaboración de otros lectores y de otros bloggers (entre ellos yo), hizo consultas a OCU, a la CNMV y a los diferentes brokers, para ver cómo tratan estas operaciones. El resultado es este artículo en el que nos explica en qué consiste una OPA y nos muestra los resultados de su investigación. (más…)

Las cuentas ómnibus tras la reforma del mercado de valores

La conversión de nuestra cuenta nominativa en cuenta ómnibus es el brillante colofón para una reforma del mercado de valores que no se ha explicado como debería¡Hola, cazadividendos! La reforma del mercado de valores está a la vuelta de la esquina. Parece que el 27 de abril, si nadie lo remedia, pondremos un brillante colofón a un proceso que se ha caracterizado por la escasez de la información, las noticias alarmistas, los aplazamientos de última hora y la muerte de las cuentas nominativas. Pero no todas las noticias que llegaban eran malas. Una de las más esperanzadoras era la posible reducción de las comisiones por el uso de cuentas ómnibus. Sinceramente, ha habido momentos en que no he entendido nada y creo que vale la pena hacer un poco de recapitulación para intentar ver en qué nos afectará esta reforma del mercado de valores. En este artículo nos centraremos en la conversión de nuestra cuenta nominativa en cuenta ómnibus, para mi el cambio más importante de esta reforma. (más…)

Créditos para invertir

Necesito un crédito¡Hola, cazadividendos!  Hoy hablaremos de un tema bastante controvertido en la comunidad inversora. Como hemos hablado muchas veces, cualquier estrategia de inversión se sustenta en cuatro pilares: establecimientos de objetivos, plan de ahorro e inversión, fondo de emergencia para imprevistos y, sobretodo, formación e información. Con esta premisa, pedir un crédito no parece que encaje especialmente con nuestros intereses, pero hay situaciones especiales en las que no tenemos efectivo y tenemos ante nuestros ojos una oportunidad inmejorable. ¿Os lo plantearíais en esta situación? (más…)

Cuenta en dólares II: Rotaciones

El efecto de la cuenta en dólares en la bola de nieve ¡Hola, cazadividendos! Hace un par de meses, en este artículo,  intentamos valorar la influencia de tener una cuenta en dólares en nuestra estrategia. En aquella ocasión tuvimos en cuenta sólo el efecto de la reinversión de dividendos en los dos supuestos (con y sin cuenta en dólares) en los escenarios de tres inversores representativos: el que acaba de empezar y tiene una capacidad de ahorro limitado, el que lleva un tiempo y se ha estabilizado económicamente, y el que tiene una cartera con unos rendimientos grandes y una capacidad de ahorro que le permiten engordar fácilmente la bola de nieve. La conclusión fue que, a 15 años vista, tener o no tener cuenta en dólares se traducía en una diferencia inferior al 0.25% en el valor de la cartera. Para ese ejercicio, cómo decíamos, sólo tuvimos en cuenta el caso de una estrategia B&H estricta y orientada al cobro de dividendos (más…)

Los ETF en una cartera de dividendos

Una petición recurrente de los lectores¡Hola, cazadividendos!  Una de las peticiones recurrentes de los lectores de este blog es que dediquemos un espacio a los ETFs. El concepto es atractivo: replicar un índice, comisiones bajas, revalorización por encima de la mayoría de fondos gestionados, diversificación desde la primera compra, etc… Hoy intentaremos dar respuesta a esa demanda, explicando las generalidades de los ETF y qué ventajas e inconvenientes tienen. La intención es generar uno de esos debates tan enriquecedores que hacemos entre todos. Como guinda, os redirigiré a uno de mis blogs favoritos, que el viernes hizo un artículo que puede acabar siendo un referente, porque proporciona una lista muy sencilla de ETFs que cubren las necesidades de cualquier inversor a largo plazo de nuestra comunidad. Pero empecemos por los conceptos básicos… (más…)

ADR, American Depositary Receipt

La comunidad discute sobre la conveniencia de utilizar ADRs para acceder a empresas del mercado británico¡Hola, cazadividendos!  Hace unos días, en los comentariosde la revisión de Unilever tuvimos un cierto debate acerca de la conveniencia de invertir directamente en el mercado origen de la empresa o en Estados Unidos (en dólares) a través del ADR. En el caso de Unilever, invertir en el mercado origen tiene además dos posibilidades: en Londres (en libras ) o en Amsterdam (en euros). En ese debate me quedé, como “deberes”, publicar una entrada intentando explicar cómo funciona. La idea es que añadáis vuestra experiencia, opiniones, conocimiento, etc… en los comentarios para que el resumen sea de utilidad a todos los que se plantean utilizar este instrumento de inversión. (más…)