En esta ocasión en Comunidad Cazadividendos daremos pinceladas sobre brokers¡Hola, cazadividendos!  Volvemos con la decimotercera entrega de Comunidad Cazadividendos. En esta ocasión daremos cinco pinceladas sobre brokers, algunas interesantes para toda la comunidad y otras sólo para los clientes de ese broker en concreto.  Creo que es muy bueno ir recogiendo estos detalles que van apareciendo en los comentarios del blog, que me hacéis llegar través del formulario de contacto o del correo electrónico o que descubro en mis lecturas diarias en las páginas de la comunidad. No son más que eso, detalles, pero ayudan, o por lo menos a mi me ayudan, a ver la inversión desde diferentes perspectivas, a entender mejor conceptos como la cuenta ómnibus y a escoger o descartar ciertos brokers en función de como operan.

Brokers en Andorra

Es difícil contratar un broker con comisiones razonables desde AndorraEmpezaremos por una cuestión que nos presentó Antonio en este comentario. Antonio vive en Andorra, donde la situación para operar en bolsa es bastante complicada. Hay sólo cinco bancos (Banc Sabadell, Andbank, Creditandorra, Banca Mora y BPA), que tienen unas comisiones muy malas comparadas con los brokers de los que normalmente hablamos. El menos malo es Banc Sabadell Andorra, que es el que él utiliza, pero le gustaría un broker con mejores condiciones. El problema es que, al no ser residente en la Unión Europea, para darse de alta como cliente en un broker español, la mayoría le piden cuenta en España, con la excepción de DeGiro, que le pide cuenta en la Unión Europea. Podría contratar una cuenta para no residentes, pero las comisiones son excesivas.

Debo decir que Antonio ya ha solucionado su problema. Cuando hablamos en privado le propuse que se pusiese en contacto con los principales brokers online (Clicktrade, ActivoTrade, OreyiTrade, InteractiveBrokers, etc…) y que les plantease su situación. Así lo hizo y finalmente me envió este correo:

Te escribo para contarte que después de mirar brokers, OreyiTrade no pone ningún impedimento a que las transferencias las haga desde Andorra y son todo facilidades via e-mail y teléfono. No esperaba que fuera tan fácil, después de haber mirado en otros y no conseguirlo. Únicamente piden comprobantes de ingresos, padrón y residencia fiscal.

En Clicktrade y ActivoTrade piden que tengas DNI y en DeGiro me mandaron una lista de países excluidos, en la que no aparecía Andorra, pero al contactarme por teléfono me dijeron que Andorra también estaba excluido. Interactive lo descarte por el idioma.


Finalmente, el banco de Antonio le acabó rebajando las comisiones un 60% y no ha cambiado de broker pero, por lo menos, ahora tiene una opción más en la recámara por si su banco cambia de opinión. La idea de explicar esto aquí es doble. Por un lado, darlo a conocer por si alguien está en la misma situación que Antonio. Por otro, preguntaros si os habéis encontrado en una situación similar y, en caso afirmativo, cómo lo habéis solucionado. Seguro que hay más opciones aparte de OreyiTrade y no está de más conocerlas.

Brokers ómnibus y OPA

El segundo tema a comentar son las peculiaridades que hacen los brokers que operan con cuentas globales al tratar las operaciones financieras y, en concreto, las OPAs, como la reciente de Abertis. Por lo que parece, a algunos inversores que acudieron a la OPA no les compraron todas las acciones que debían según las condiciones de la OPA.

Algunos brokerc con cuentas ómnibus acuden con todas las acciones de los clientes que aceptan la OPA como si fueran de un único clienteLa razón es que algunos brokers utilizan cuentas ómnibus, cuyo único titular es el propio broker. Como ya sabéis, las acciones de cada cliente no son más que apuntes en un registro interno del broker. Al acudir con todas las acciones de los clientes que aceptaron la OPA como si de un único accionista se tratase, sólo les compraron las acciones correspondientes a un accionista, es decir, 660 acciones más el 11.85% de acciones con las que acudió, que son muchas menos de las que correspondían a sus clientes.

Teóricamente, si no te han informado al hacer la contratación de estas peculiaridades, el broker debería asumir este problema, que no es más que un error suyo al acudir a la OPA sin diferenciar el número de clientes reales que acudían, y compensar a los afectados, vendiendo a mercado las acciones que debería haber comprado Abertis, y pagando a los clientes el importe de la venta más la diferencia con el importe que Abertis garantizaba en la OPA. Por mi información, Clicktrade ha hecho esto con sus clientes. Si estáis en esta situación y no os  han ofrecido una solución satisfactoria, lo mejor es insistir hasta que os compensen por la pérdida de dinero.

El broker y la propiedad de las acciones

Acreditar la titularidad de la cartera y las posiciones que la componen con un certificado de titularidad es una medida preventiva razonableUna de las preocupaciones recurrentes con los brokers ómnibus, no sé si justificada o no, es poder acreditar las posiciones de nuestra cartera. De hecho, el problema, si lo hay, es el mismo independientemente de si las cuentas son globales o nominativas, pero en el caso de las globales, al estar a nombre del broker parece más importante. Una opción es pedir un certificado de titularidad y posiciones, con el que podremos justificar que las acciones son propiedad nuestra. Este certificado tiene costes diferentes en función del broker. Por ejemplo, Selfbank parece que cobra 15 € + IVA, según su tabla de tarifas (Gasto por certificados o duplicados de documentación). En cambio, Clicktrade proporciona dicho certificado sin coste, según una respuesta que dio a una consulta de B Cartera, motivo de esta sección.

Dos cuestiones respecto a este tema. La primera, que estaría bien que comentaseis, si lo sabéis, el coste de este trámite en vuestros brokers y vuestra experiencia, en el caso de haberlos pedido en alguna ocasion. La segunda, que compartáis vuestra opinión al respecto: ¿Es una precaución excesiva o vale la pena hacerlo?

Interactive Brokers y el impuesto de Sucesiones

Finalmente, por si aclara un poco más el tema de las sucesiones en carteras de acciones estadounidenses, que tratamos inicialmente en este artículo y luego completamos con la interpretación de OCU, copio aquí la respuesta a la consulta que Ruindog hizo a Interactive Brokers y que gentilmente nos ha enviado:

Información general:

1. La documentación a entregar en caso de fallecimiento, es la siguiente:

– Testamento.
– Acta de defunción.
– documentación del fallecido (DNI/ Pasaporte).
– documentación de los herederos (DNI/ Pasaporte).

2. Los impuestos deberán ser pagados en España.

3. Al no ser un cliente Americano, no dispone de la opción al “Transfer on Death” (Transferencia por  defunción) en su cuenta Individual


Otra opción es crear una cuenta Conjunta opción 1 (Copropietarios con derecho de supervivencia). Con este tipo de cuenta Conjunta, en caso de fallecimiento, la otra persona propietaria de la cuenta es la beneficiaria y no se tiene en cuenta el testamento

Tipos de Clientes Conjuntos. Si selecciona Conjunto como tipo de cliente, elija uno de los siguientes tipos de clientes conjuntos:

Gestión del impuesto de sucesiones de una cartera de acciones de empresas estadounidenses en Interactive Brokers1. Copropietarios con derechos de supervivencia – Una forma de propiedad en la que dos o más partes tienen los mismos intereses respecto a la misma cuenta y en la que la titularidad de toda la cuenta recae sobre el superviviente(s) tras el fallecimiento de uno de los titulares. Este proceso evita tener que acudir a los tribunales para que validen la propiedad, pero puede tener algunas consecuencias fiscales que deberían ser revisadas por un asesor fiscal antes de la apertura de la cuenta.

2. Bienes comunales – Las propiedades adquiridas por el marido y la mujer durante el matrimonio, excepto las recibidas en virtud de herencia o como regalos específicos a uno de los esposos. Esta forma de propiedad solo es reconocida en algunos estados que tienen legislación sobre los bienes comunales y cada cónyuge tiene una mitad indivisible de los intereses en la cuenta. Los estados que tienen legislación sobre los bienes comunales son Luisiana, Arizona, California, Texas, Washington, Idaho, Nevada, Nuevo México y Wisconsin. Tras la muerte de uno de los cónyuges, la propiedad ganancial de la cuenta suele recaer en el otro cónyuge, con ciertas excepciones establecidas en Texas, Nevada y Nuevo México.

3. Cotitulares – Una forma de propiedad por parte de dos o más personas en la que cada uno tiene un interés íntegro en la cuenta, aunque el porcentaje del interés puede no ser igual. A diferencia de los copropietarios, no hay derecho de supervivencia si uno de los titulares de la cuenta fallece. Tras el fallecimiento de uno de los cotitulares, debe sostenerse un proceso de prueba (el tribunal supervisa la administración de los bienes del fallecido) para transferir los intereses propietarios de la cuenta. Este tipo de cuenta conjunta requiere que introduzca los porcentajes de propiedad en la solicitud de cuenta.

DeGiro, retenciones y próximos dividendos

Razones de las inexactitudes de la retención en origen en DeGiroTambién Ruindog nos resuelve el porqué de las pequeñas variaciones en las retenciones en origen del cobro de dividendos de algunas empresas estadounidenses y holandesas respecto al 15% teórico. El problema, nos cuenta, es que, en algunos casos (pocos), no retienen el 15% de rigor sino una cantidad ligeramente inferior o superior y nos ponía el ejemplo del dividendo de Shell, en el que en vez de retenerle 6,84€ (15%), solo le retuvieron 6,42€. Antes de eso ya le había pasado con Kinder Morgan y OHI, así que lo consulto al servicio de atención al cliente de DeGiro y esta ha sido su respuesta:

Hemos comprobado la retención practicada y ha sido de 6.42 € en vez del 15% que serían 6.84 €. Esto es porqué DEGIRO mantiene las posiciones del cliente en terceros como custodios y prime brokers. Según el contrato de cliente, las ventajas y desventajas que se deriven de las posiciones mantenidas por Degiro  y Beleggersgiro en dichos terceros serán por cuenta y riesgo del Cliente (Artículo 4.4 del contrato).

En este caso, DEGIRO trabaja con cuentas conjuntas como usted sabe, y nosotros retenemos la cantidad que se retiene a nuestra cuenta conjunta, que es cargada por el liquidador, en este caso se nos ha retenido una cantidad inferior y eso es por lo que a usted se le ha retenido menos cantidad.


En la misma línea, Preikestolen me comentaba hace ya unos meses que DeGiro tiene una funcionalidad que le gusta mucho. Debajo de la lista de tus posiciones, muestra los dividendos que ya han alcanzado la fecha ex-dividend. Faltaría la fecha de cobro, pero aún así es una información muy interesante porque:

  • Queda muy visible.
  • Te quita el miedo de si serán serios con la gestión de los dividendos
  • Te anima ver lo que vas a cobrar en dividendos.

Este es un ejemplo para una posición, pero en la lista aparecen todas las empresa que han llegado a la fecha ex-dividen:

lista_futuros_dividendos_degiro

 Y para finalizar…

¡Feliz Navidad, cazadividendos!

No penséis que me he olvidado. Llego tarde porque quería que el artículo tuviese contenido y que no fuese una simple felicitación, pero el tiempo se me echó encima. Esta última semana he ido a medio ritmo y no he calculado bien. Creo que he sido el último blogger en felicitar la Navidad, pero no quiero ser el único blogger en no felicitar la navidad. Mejor tarde que nunca, así que… ¡Feliz Navidad, cazadividendos! Aún no ha finalizado el año, pero me gustaría daros ya las gracias. Ha sido un año muy intenso, donde la comunidad ha crecido mucho y hemos conseguido crear un espacio muy agradable donde compartir experiencias y conocimientos. A todos vosotros… ¡Muchas gracias!

¿Pero qué es una Navidad sin regalos? Nooo, no es una pregunta trampa para empezar a hablar del consumismo, el ahorro y la inversión 🙂  Una de las razones del retraso ha sido que he estado configurando el nuevo sistema de comentarios, que es mi regalo de Navidad a la comunidad. Con él podréis autenticaros con las principales redes sociales (Twitter, Facebook, Google+, Linkedin y WordPress), crear un usuario específico para el blog, evitando la necesidad de autenticarse en cada comentario, añadirle una foto o el nombre que aparecerá en todos vuestros comentarios y suscribiros a los comentarios de un artículo sin haber comentado previamente. En esta imagen se describe el procedimiento para el caso de Google+, pero es igual para el resto de redes. Espero que lo encontréis útil.

Procedimiento para autenticarse en los cazadividendos con los usuarios de las redes sociales

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