Revisión de Interactive Brokers

¡Hola, cazadividendos!  Tengo una comunidad que no me la merezco… No hace ni dos semanas que Sergio comentó de pasada que estaba traspasando su cartera a Interactive Brokers y ya nos ha escrito un artículo con su experiencia. Para ser sinceros, tengo que reconocer que se lo pedí, pero también es verdad que accedió inmediatamente. Además de su explicación y de las dudas que nos aclare, este artículo servirá también de preámbulo para mi revisión de ActivoTrade PRO, broker que contraté en verano y que utiliza la plataforma de Interactive Brokers. Una manera de perderle el miedo (o el respeto) a este tipo de brokers online es conocer de primera mano la experiencia desinteresada de algún usuario. Y eso es lo que vamos a hacer hoy con Interactive Brokers. Cedo la palabra a Sergio.

¿Por qué contratar Interactive Brokers?

Supongo, que si estamos pensando en cambiar de broker, el primer paso es escoger entre un broker online y uno tradicional. Si nos decidimos por un broker online una opción muy popular, por sus bajas comisiones, es Interactive Brokers, especialmente para valores «made in USA». Es cierto que piden un ingreso inicial de 10.000$, que a priori puede ser un inconveniente para muchos, pero lo cierto es que ese ingreso inicial no tiene por qué ser en efectivo y se pueden traspasar valores por ese importe, con lo cual la exigencia no es tan grande.

Cuando digo bajas comisiones es que realmente son bajas:

Eso sí, como siempre, hay un pero, que en este caso es que Interactive Brokers imputa un gasto mínimo de 10$ por mes. Eso significa que, si no llegas a ese gasto mínimo con las comisiones de compra y venta, te cobrarán la diferencia hasta esos 10$. Además, no son compensables las comisiones de un mes con otro. Es decir, si un mes gastas 20$ en comisiones, al mes siguiente te volverán a cobrar el mínimo de 10$. Por lo tanto, hay un mínimo de comisiones anuales de 120$. Para que os hagáis una idea, durante el 2015 he generado en comisiones para ING 53,39€ en tres operaciones en el mercado USA, sin tener en cuenta el cambio de divisa en las compras y en los cobros de dividendos, y eso que he hecho compras grandes para minimizar el impacto de las comisiones. Con ese importe podría hacer 57 compras de acciones en el mercado USA con un cambio EURUSD a 1,07.  Como también tengo la intención de vender puts para comprar valores, así también maximizo las comisiones y me llevo un pellizquillo.

Por otro lado, con Interactive Brokers podemos tener subcuentas en todas las divisas que queramos, de manera que no tenemos que pagar comisión de cambio en cada compra, venta o cobro de dividendos.

Antes de empezar con la contratación de Interactive Brokers

Antes de empezar tenemos que saber que el inglés no es imprescindible para abrir la cuenta en Interactive Brokers, aunque todo es más sencillo si sabes hablarlo mínimamente, ya que las comunicaciones son por defecto en ese idioma y, si utilizas otro, todo irá mucho más despacio. El traductor de Google fue en mi caso una ayuda inestimable. Otro aspecto importante antes de empezar es que IB no llama a sus cuenta ómnibus sino street name. A todos los efectos son cuentas ómnibus. Por otro lado, los valores extranjeros que tengamos depositados en nuestros brokers españoles también están en cuentas ómnibus. Por eso yo sólo he traspasado mis acciones de empresas americanas.

Finalmente vale la pena resaltar que IB es un broker extranjero. Por lo tanto, las acciones y el efectivo están depositados en el extranjero y, si superamos los 50.000 €, hay que presentar el modelo 720 y, si tienes valores negociados en cartera, tendrás que presentar el D-6.

Recuerda que si quieres cumplir con tus obligaciones fiscales de manera sencilla, automatizada y sin error, Autodeclaro te ayuda en la declaración de renta y en el 720 y que los patronos de Cazadividendos tienen condiciones especiales en la contratación.

Garantía de inversión en Interactive Brokers

Este es uno de los puntos que generan más dudas. Incorporo la información que le han dado a Antonio en la sección de comentarios porque creo que es la más fiable.

Cuando se contrata Interactive Brokers desde España estamos contratando realmente la filial de Irlanda, que tiene una cobertura sobre los activos de 20.000 €.

Anteriormente se contrataba la filial británica Interactive Brokers UK en vez del broker estadounidense directamente (Interactive Brokers LLC). Recordemos que la cobertura en USA son 500.000 $ para inversiones y efectivo, pero que en efectivo «sólo» llega hasta los 250.000 $ (es decir, si no tienes efectivo, la garantía de inversiones llega hasta los 500.000$), mientras que en Reino Unido son 85.000 £ para depósito y 50.000 £ para inversiones. Así que parece que con el cambio el broker ha perdido respecto a la garantía de la ivnersión.

Dependiendo del tipo de producto, este estaba depositado en IB UK o IB LLC: en UK estaban CFDs y metales, y el resto en IB LLC. Esto dejaba dentro de la protección del SIPC (Securities Investor Protection Corporation, el equivalente a nuestro Fogain) a las acciones y el cash, que es lo que nos interesa.

De todas maneras, en las Condiciones Generales se explicaba claramente que podría ser de otra manera diferente, a conveniencia de Interactive Brokers.

Puedes leer un poco más sobre cuestiones relativas a la seguridad de los activos y a los fondos de garantía en este artículo.

Proceso de contratación de Interactive Brokers

¡Vamos al lío! Lo primero, antes de nada, es acceder a la web de Interactive Brokers (www.interactivebrokers.com), cambiar el idioma a español, para que sea todo más sencillo, y crear la cuenta. Elegiremos la opción que más nos convenga. En mi caso, como supongo que en la mayoría de nosotros, es operador o inversor. Nada de cuentas IRA, que son unas cuentas con tributación especial para la jubilación, válidas sólo para USA.

Iniciamos la solicitud, y nos aparece el formulario para cumplimentar los datos de acceso a la cuenta y, más adelante, los datos personales:

Cuando cumplimentamos el formulario con nuestros datos personales IB lo pregunta todo: quiénes somos, dónde y para quién trabajamos, a cuánto asciende nuestro salario anual, a cuánto asciende nuestro patrimonio, número de operaciones anuales, etc. Un montón de cosas, y un montón de preguntas delicadas…

• Estructura de Cuenta: Cuenta individual. Porque las acciones son mías y soy yo el encargado en casa de administrarlas. Como comenté antes, nada de cuentas IRA.
• Divisa base: Euro. Para que los informes aparezcan en mi moneda o, mejor dicho, en la moneda en la que tengo que informar a hacienda de mis movimientos de capital. La moneda base se puede cambiar en cualquier momento, y tener como moneda base no te impide tener también dólares o libras o yenes en Interactive Brokers.
• Tipo de cuenta: Margen Reg T. Porque en caso de venta de acciones tengo el dinero disponible inmediatamente, y porque «me puedo apalancar», al fin y al cabo es una cuenta de margen. No creo que me apalanque, no es m estilo, pero sólo por poder disponer del dinero inmediatamente tras una venta merece la pena.
• Estructura de precios: Fija. La estructura de precios por niveles es para cuentas que mueven mucho volumen de acciones.
• Permisos de negociación. He elegido los activos que me interesan: acciones (europeas y americanas), opciones (americanas), forex y ETF. No he elegido ninguna suscripción a datos de mercado. Forex hace falta para cambiar dólares por euros o por cualquier otra divisa.

Para operar con los diferentes activos, y según la cuenta que quieras tener, tienes que tener unos requisitos de ingresos anuales, de patrimonio neto y edad, todo esto independientemente del requisito de los 10000$ iniciales para abrir la cuenta, esto está definido aquí. Además, hay que rellenar una especie de MIFID (test de conveniencia), en la que tienes que decir para qué quieres la cuenta (preservar el capital, especulación, etc…). En función de lo que elijas, no podrás escoger un tipo de cuenta determinado. Finalmente, hay que rellenar el famoso formulario W-8BEN, para declarar que eres ciudadano español y con residencia fiscal en España. De esta manera te aplicarán correctamente el convenio de doble imposición y te retendrán el 15% en la distribución de los dividendos, en vez del 30%. Es muy sencillo: sólo hay que poner un par de datos, si no recuerdo mal: Nombre, nº DNI, nº de cuenta de IB y ellos se encargan de gestionarlo.

Una vez que todo esto ya lo tenemos completado hay que enviar a IB pruebas de veracidad de identidad y residencia, con el escaneo del DNI y una factura de la luz fue suficiente, se escanea y se adjunta a la plataforma. Interactive Brokers verifica los documentos que se han enviado, en este punto yo me equivoqué y envíe una factura de la luz antigua. A los pocos días recibí una comunicación indicando que la factura era antigua y que debía enviar algún documento válido para ellos. Una vez que han verificado tus datos, te aprueban la cuenta y ya se puede acceder a la gestión de la cuenta para hacer el ingreso de fondos.

El proceso es rápido: el 23 de octubre completé estas gestiones y me autorizaron la cuenta el 27 de octubre, con fin de semana por el medio.

Traspaso de valores hacia Interactive Brokers

Una vez que podamos entrar en nuestra cuenta lo primero que aparece, y de lo primero que nos tenemos que preocupar es de enviar los fondos. En vez de efectivo yo usé mis valores americanos, que estaban en ING. El envío de fondos desde brokers o bancos fuera de USA o Canadá (desconozco si también desde UK) se debe hacer completando un impreso que aparece en la pestaña de Fondos -> Transferencia de posiciones -> Transferencia de activos europeos. Aquí es necesario rellenar cuántas acciones de cada empresa quieres transferir desde el broker original (en mi caso ING) a Interactive Brokers. El formulario no es difícil de completar, pero está en inglés. Hay que completar al inicio el nombre , el número de cuenta de Interactive Brokers, el tipo de cuenta y los datos del broker que tiene las acciones que queremos transferir. Junto con este formulario escaneado se debe enviar prueba de que las acciones te pertenecen. Yo les envié un extracto mensual de ING. Los documentos se pueden enviar por fax o a través del centro de mensajes de la aplicación de apoyo de la web, creando un ticket en el que adjuntar los documentos escaneados. Yo no me di cuenta y redacté el texto del ticket en español, y eso retrasó el traspaso unos cinco días. Envié estos documentos el 28 de octubre.

Para conseguir los datos de ING me descargué los contratos de broker de ING, sin embargo quise cerciorarme de hacer todo bien llamándolos. Comuniqué al operador cual era mi intención, transferir mis valores del mercado USA a Interactive Brokers, pero dejar los valores españoles en ING y no me pusieron ninguna pega. No trataron de convencerme de nada, aunque me advirtieron del coste del traspaso, 6+IVA por cada valor traspasado. El operador de ING me pidió lo datos de Interactive Brokers para ir gestionando ellos también el traspaso. Al día siguiente tenía cargada ya la comisión por traspaso.

El problema fue que, como había enviado a Interactive Brokers el ticket en español, hasta el 4 de noviembre IB no gestionó mi traspaso. El día 6 de noviembre me llamaron de ING diciéndome que IB no me reconocía como cliente y que no aceptaba mis acciones. Me quedé bastante planchado. Cuando pude ponerme delante de un ordenador, escribí un ticket a Interactive Brokers indicándoles lo que me había dicho ING, esta vez en inglés. Me respondieron de inmediato que intentarían subsanar el error. El 13 de noviembre mis acciones aparecieron en IB y desaparecieron de ING.

Una cosa importante: los valores del mercado español, si son nominativos no se pueden traspasar a Interactive Brokers. Durante el traspaso Interactive Brokers los vende y posteriormente los vuelve a comprar a su nombre para ponerlos a continuación en tu cuenta. Esto implicaría pagar los impuestos correspondientes por las plusvalías que afloran en la venta.

Por otra parte según he leído, en el foro de invertirenbolsa.info, por los traspasos no habría que tributar, no es la primera vez que traspaso valores y nunca he tributado por ello, pero sí que es la primera vez que lo hago a un broker extranjero y no sé cómo irá la cosa. Creo que todo dependerá de la información que le pase ING a hacienda. De momento ING me ha puesto en la pestaña de movimientos los traspasos con el precio de las acciones el día del traspaso, y no pone venta en ningún sitio también en Interactive Brokers puedo gestionar un informe en que se ve que los valores fueron traspasados y no comprados. Para mí no es una venta y así lo trataré fiscalmente.

Conclusiones: ¿contratarías Interactive Brokers?

Vuelvo (Czd) a tomar los mandos para agradecer a Sergio esta magnífica explicación de su paso de ING a Interactive Brokers. Por mi parte, me gustaría aprovechar la experiencia de Sergio y del resto de lectores que usan este broker online, para sacar a la luz sus fortalezas y debilidades.

Como he comentado en la introducción, aunque valoré muy seriamente contratar Interactive Brokers, finalmente me decidí por ActivoTrade PRO. Las razones ya las detallaré cuando publique la revisión del broker y creo que, a pesar de ser un intermediario de Interactive Brokers, en algunas cosas lo mejora. Eso sí, cuantas más capas, más caro es el servicio, más actores a tratar en caso de problemas, etc… Como usuario de la plataforma de Interactive Brokers, aunque sea a través de un tercero, puedo decir que la plataforma es una pasada, tremendamente versátil y con muchísimas opciones que no tienen otros brokers, pero esa versatilidad también se traduce en una mayor complejidad a la hora de utilizarla. No pasa nada, es cuestión de acostumbrarse y ya está, pero las primeras operaciones, por lo menos en mi caso, fueron bastante dubitativas.

Las dudas que me quedan de Interactive Brokers son básicamente respecto al servicio de atención al cliente, que es lo que más me afectará en caso de problemas: ¿es eficiente? ¿tienes la impresión de que te atienden o de estar desamparado? ¿se puede hablar con un operador en castellano?

¿Y tú? ¿Eres cliente de Interactive Brokers? ¿Estás pensando en contratarlo? ¿Tienes dudas respecto a su servicio y/o mantenimiento?

¡Que tengas buena caza!